Isabel Mayoral Jiménez

Si no empieza a invertir para su jubilación, cuando ésta llegue no le alcanzará más que para recibir ligeramente un poco más del salario mínimo, que es la cantidad que garantiza el gobierno.

"Aquellas personas que se van a retirar bajo el esquema del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) 97, y no con la Ley del Seguro Social, necesariamente tendrán que invertir desde el punto de vista del ahorro voluntario"�, dice Carlos Canfield, profesor Investigador del Tecnológico de Monterrey Campus estado de México.

Desdichadamente, la cultura del ahorro en México no está arraigada. Los trabajadores anteriores al SAR seguramente se jubilarán con el esquema anterior. "Ellos no tendrán tanto problema, será la seguridad social la que enfrente el reto de cubrir las jubilaciones"�, dice.

Estima que, con base en estudios actuariales, un retiro digno sería con un monto equivalente a 75%-80% de los últimos salarios del trabajador, a valor presente, porque en la jubilación se esperaría un poco menos de gasto.

Berenice P. Ramírez López, Investigadora Titular del Instituto de Investigaciones Económicas de la UNAM, afirma que no hay aportaciones por falta de empleo y de ingresos, aunado a que entre los trabajadores hay desconfianza.

"En este momento, quienes pueden estar interesados en un ahorro voluntario adicional es la gente que tiene un empleo estable e ingresos suficientes. Es un porcentaje bajo, estamos hablando de sólo 33% de la población ocupada"�, alerta.

Por ello, considera necesario hacer reformas, "pero ahí es donde aparece el elemento desconfianza frente a las instituciones. Lo que origina la desconfianza es que, fundamentalmente, en los últimos 10 años la intermediación financiera ha generado ganancias para las administradoras y esto no necesariamente se refleja en la cuenta de ahorro de los trabajadores"�.

De acuerdo con las últimas cifras de la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar), al cierre de febrero se ubicó en 2,698.4 millones de pesos, menos de 0.3% de los recursos administrados por las Administradoras de Ahorro para el Retiro (Afore).

"Como estamos viendo la evolución de la parte financiera y la parte actuarial, percibimos que a las personas que apenas se acaban de incorporar a la fuerza laboral no les alcanzará más que para recibir ligeramente un poco más del salario mínimo como parte de las Afore.

De acuerdo con un análisis de Banamex, al cierre de febrero las Afore finalizaron con un rendimiento mensual conjunto de 1.82% (24.1% anualizado), en virtud del buen desempeño de las carteras, tanto de deuda como de renta variable.

La mejora paulatina en el mercado laboral formal, así como la ligera reactivación del empleo nacional, beneficiaron la entrada de aportaciones al Sistema; el monto acumulado en estos dos primeros meses del año ascendió a 17.8 mil millones de pesos, casi 20% más que los 14.9 mil millones acumulados en enero y febrero del año pasado.

En febrero, los rendimientos netos nominales (últimos 36 meses) de las Siefores Básicas fluctuaron entre 5.37% y 6.53%. Los rendimientos de las SB1 y SB2, fueron menores que los de enero; mientras que los de las SB3, SB4 y SB5 resultaron superiores a los del mes anterior, lo que refleja el mejor desempeño relativo de los mercados financieros (deuda y accionarios).

En este sentido, Canfield ratifica los buenos rendimientos que están pagando las Sociedades de Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), que para las Afore ha sido un buen negocio.

"Ahora, hay que convencer a la población de que realice aportaciones voluntarias, pues dada la magnitud del dinero que en promedio las personas tienen para invertir, es una buena oportunidad para que tengan rendimientos interesantes, bastante más de los que pudieran acceder con los diferentes fondos de inversión que existen"�.

Berenice Ramírez agrega que la aportación voluntaria que realice un trabajador dependerá de su nivel de ingresos. "No hay información recabada sobre el promedio, sabemos el nivel de ingreso de la gente que está en la Consar y hablamos de ingresos mensuales promedio de 3,000 pesos, pero podemos tener un porcentaje arriba de 10 salarios"�.

Puntualiza que no sólo hay que decir que las aportaciones voluntarias deben aumentar. "Lo que hay que hacer primero es revisar los montos de salarios y de sueldos con que han sido registrados los trabajadores para poder realizar un aumento en la cotización o en el ahorro voluntario.

"Hay que hacer énfasis en que el ahorro está vinculado con el nivel de ingreso. Si el nivel de ingreso ha caído, no sólo por la crisis, sino incluso por el mismo tipo de política fiscal que tenemos, da como resultado que los trabajadores tengan como ingreso un menor monto monetario que el año pasado.

"Frente a esta realidad, ningún incentivo de ahorro voluntario será suficiente para intensificar el ahorro, aunque se diga que lo que ofrecen las Afore es superior a lo que otorga una cuenta de ahorro bancario.

"Las comisiones son altas, pero el problema es el ingreso que percibe el trabajador; no tiene recursos para ahorrar apenas si está terminando (el mes) con lo que gana para cubrir las necesidades básicas"�.

Canfield agrega que definitivamente falta difusión. "Si lo vemos desde la perspectiva macroeconómica, la economía apenas está saliendo de la crisis; las personas también apenas salen del problema, obviamente el asunto de los créditos los han agobiado y el dinero para ahorrar no está en abundancia.

"Por otra parte, no se tiene esa cultura del ahorro. Sí falta más información en cuanto a decirle a la gente que requiere aumentar su ahorro voluntario, porque de otra forma no van a tener una buena pensión"�.

 

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