Accionistas

Propietarios permanentes o temporales de acciones de una sociedad anónima. Esta situación los acredita como socios de la empresa y los hace acreedores a derechos patrimoniales y corporativos.

Acciones

Partes iguales en que se divide el capital social de una empresa. Parte o fracción del capital social de una sociedad o empresa constituida como tal.

Acción al portador

Son las acciones suscritas nominalmente. Pueden ser traspasadas por simple compraventa en la Bolsa de Valores.

Acción con opción

Acción que incorpora un derecho de opción de compra o venta.

Acciones comunes

Aquellas que, de acuerdo con los estatutos sociales de la emisora, no tienen calificación o preferencia alguna. Tienen derecho a voto general interviniendo en todos los actos de la vida de la empresa (tales como elegir al consejo de administración o decidir las políticas de la empresa). Sólo tendrán derecho a dividendos después de que se haya cubierto a las acciones preferentes. También se denominan acciones ordinarias.

Acciones convertibles

Aquellas que se emiten con ciertos privilegios adquiriendo, en un tiempo predeterminado, privilegios adicionales o distintos a los originales.

Acciones en circulación

Acciones suscritas y pagadas que están en poder de los inversionistas.

Acciones preferentes

Aquellas que gozan de ciertos derechos sobre las demás acciones que conforman el capital social de una empresa. Dichos derechos se refieren generalmente a la primacía de pago en el caso de liquidación, así como a la percepción de dividendos. Se emite con un dividendo determinado que debe pagarse antes de que se paguen dividendos a los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente no tienen derecho a voto

Accionista

Propietario permanente o temporal de acciones de una empresa denominada como sociedad anónima. Las cuales lo acreditan como socio de la empresa y lo hace acreedor a derechos patrimoniales y corporativos.

Aceptaciones bancarias (AB'S)
Letras de cambio para financiar el comercio exterior e interior, giradas por una empresa mexicana y aceptadas por una Institución de Banca Múltiple, con base en líneas de crédito que le ha otorgado a la empresa emisora. Se colocan mediante oferta pública para operarse a través de la BMV y mediante oferta privada de las instituciones de crédito, para negociarse directamente con el público (operación extra bursátil).

Acta de emisión

Documento levantado ante notario público, que constituye la declaración unilateral de voluntad de una empresa de emitir títulos valor, conforme a la autorización de su consejo de administración. El acta debe contener la información del emisor, el representante, la descripción de los títulos emitidos, precio e importe de la emisión.

Activo

Cualquier bien tangible ó intangible de valor que posee una empresa.

Activos circulantes

Son aquellos activos de fácil realización, tales como efectivo, mercancías, servicios, inventarios, cuentas por cobrar y demás recursos cuyo flujo normal de realización esté dentro de un período relativamente corto, es decir, que no exceda un año.

Activo financiero

Son los valores: oro, dinero y créditos contra terceros, así como el nombre genérico que se le da a las inversiones mobiliarias (acciones, obligaciones, bonos, etc.)

Activos fijos

Propiedades, bienes o derechos que representan una inversión de capital.

Activos intangibles

Activos de tipo inmaterial, tales como patentes.

Activos líquidos

Activos de muy fácil conversión a efectivo.

Activo subyacente

Bien o índice de referencia, objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción, concertado en la Bolsa de Derivados. Los precios de los productos derivados son una función de los precios del valor de referencia. Estos pueden ser: acciones, un índice o una canasta accionaria.

Adefas

Adeudos de ejercicios fiscales anteriores (cuentas por pagar).

Administración

Se entenderá por administración el servicio de pago de los ejercicios de derechos, en especie o en efectivo, que devenguen sobre los valores que se tienen en depósito.

Administración del riesgo

Es el proceso mediante el cual se identifica, se mide y se controla la exposición al riesgo. Es un elemento esencial para la solvencia de cualquier negocio. La administración de riesgos asegura el cumplimiento de las políticas definidas por los comités de riesgo, refuerza la capacidad de análisis, define metodología de valoración, mide los riesgos y, establece procedimientos y controles homogéneos.

Administración de valores

Administración del servicio de pago de los ejercicios de derechos, en especie o en efectivo, que devenguen sobre los valores que se tienen en depósito.

Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE)
Empresa financiera, contemplada en la ley del IMSS del 1 de enero de 1997, que se dedica a administrar las cuentas individuales de retiro de los trabajadores y canalizan los recursos a las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES).

Admisión en Bolsa

Trámite por el que los valores son aceptados a cotización oficial.

ADR (American Depositary Receipt)
Recibos emitidos por un banco autorizado, que amparan el depósito de acciones de emisoras mexicanas, facultadas por la CNBV para cotizar en mercados foráneos.
Agente colocador.
Institución encargada de la venta primaria de valores representativos de deuda o capital de una empresa.

Ahorro

Parte del ingreso que resta después del consumo.

Ahorro privado

Parte del ingreso de las unidades familiares y de las empresas que no se dedican al consumo.

Ahorro público

Es la diferencia entre los ingresos y los gastos del gobierno.

AMEX

Se trata del segundo mercado de renta variable de la Bolsa de Nueva York. En él cotizan más de dos mil emisoras.

Amortización

Pago parcial o total del principal de un préstamo.

Análisis financiero

Aplicación de ciertas operaciones matemáticas a los diferentes rubros que integran los Estados Financieros, para conocer la capacidad de cumplimiento de una emisora desde el punto de vista financiero.

Análisis fundamental

Tipo de análisis cuyo propósito es calcular el valor intrínseco de una acción. Estudia todas las variables que afectan, o potencialmente pueden afectar la oferta y la demanda de los valores, ya sea relacionadas directamente con la economía o por modificaciones al interior de la sociedad.

Analistas

Individuos encargados del estudio de antecedentes, composición de precios, fluctuaciones, estados financieros e indicadores bursátiles, con el propósito de realizar evaluaciones y pronosticar tendencias.

Anuario Bursátil

Compilación estadística anual del mercado de capitales.

Anuario financiero

Compilación estadística anual de los estados financieros de las empresas emisoras de valores.

Autorregulación

Es la actividad por la que los participantes del mercado de valores se autoimponen normas de conducta y operativas, supervisan su cumplimiento y sancionan su violación, constituyendo así un orden ético y funcional de carácter gremial complementario al dictado por la autoridad formal.

Apalancamiento

1. Uso de préstamo de capital para aumentar el rendimiento de las inversiones.
2. Relación que guardan los pasivos exigibles de una empresa con su capital contable.
3. Condición de una operación que implica la utilización de recursos de terceros.

Apalancamiento financiero

Operación con productos derivados, a través de la cual el inversionista busca beneficiarse íntegramente de la totalidad de la apreciación (en los calls) o de la depreciación (en los puts) de los títulos de referencia, con una inversión inferior al precio de mercado de dichos títulos.

Aportación inicial mínima

Efectivo, valores o cualquier otro bien aprobado por las Autoridades Financieras, que deberán entregar los Socios Liquidadores a la Cámara de Compensación por cada contrato abierto.

Aportación(es)
Es el efectivo, valores o cualquier otro bien que aprueben las Autoridades, que deba entregarse a los Socios Liquidadores y, en su caso, a los Operadores, por cada Contrato Abierto, para procurar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de los Contratos de Futuros.

Apreciación monetaria

Aumento del valor de una moneda frente a otra. Consiste en la disminución del precio de las demás monedas expresado en términos de la moneda nacional (moneda apreciada) dentro de un sistema de tipos de cambio flexibles.

Arbitraje

En el mercado de opciones y otros productos derivados, el arbitraje implica una estrategia que combina la compra de un contrato que se considera subvaluado y la venta de otro considerado sobrevaluado; vinculados a dos activos subyacentes relacionados; esperando obtener un beneficio libre de riesgo, sin que medie una inversión.

Arbitraje internacional

Mecanismo que permite la compraventa de valores en mercados extranjeros y su contraparte inmediata en el mercado de otro país. Esto permite que los mercados alcancen cierto equilibrio en la interacción.

Arrendadora financiera

Organización auxiliar de crédito que, a través de un contrato de "arrendamiento", se obliga a adquirir determinado bien y a conceder su uso o goce temporal a plazo forzoso a una persona física o moral, obligándose ésta a realizar pagos parciales que cubran el costo de adquisición de los bienes, gastos financieros, etc.

Asigna

Fideicomiso administrado por Bancomer S.A., identificado como Asigna, compensación y Liquidación, cuyo fin es el de compensar y liquidar contratos de Futuros y Contratos de opciones, y para actuar como contraparte en cada operación que se celebre en MexDer.

Asignación de activos

Es la manera en la que se distribuyen las inversiones según las distintas clases de activos.

Aumento de capital

Incorporación al capital de la empresa de reservas y/o nuevos recursos, el que se efectúa, por lo general, mediante derechos de suscripción para los accionistas o aumentando el valor nominal de la acción.

Autoridades financieras

En el Mercado Mexicano de Derivados, conjunta o indistintamente, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y el Banco de México.

Autorregulación

Es la actividad por la que los participantes del mercado de valores se auto imponen normas de conducta y operativas, supervisan su cumplimiento y sancionan su violación, constituyendo así un orden ético y funcional de carácter gremial complementario al dictado por la autoridad formal.

Aval

Entidad que se compromete a responder ante terceras personas por determinadas obligaciones adquiridas por otra entidad, en caso de que esta última las incumpla.

Aversión al riesgo

Supuesto que se suele hacer en finanzas respecto al comportamiento de los inversionistas: se supone que a los inversionistas no les gusta el riesgo, por tanto para que alguien acepte asumir un mayor riesgo al realizar una inversión deberá esperar un mayor rendimiento de la misma.

 

Balanza de pagos

Registro contable sistemático que refleja todas las transacciones económicas que tienen lugar entre los residentes de un país y los del resto del mundo, durante un período de tiempo determinado.

Banco de México

Banxico. Banco Central de México.

Beta

Medida del riesgo sistémico de un activo. Mide la sensibilidad del valor de una acción frente a variaciones en el mercado.

BBE

Boletín Bursátil Electrónico. Servicio de Información de la BMV que permite al usuario acceder, por medio de Internet, a la información bursátil generada diariamente en la Bolsa Mexicana de Valores.

BDT

Beneficio después de impuestos. Resultado contable del ejercicio de una empresa cuando no tiene pérdidas. Es la cantidad final que deben distribuir los directivos entre dividendos e inversión.

BMV-SENTRA

Por sus siglas: Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación. Es el sistema desarrollado y administrado por la BMV para la operación y negociación de valores en el mercado bursátil. Con la modalidad para Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.

Boletín

Es el medio de difusión de la información de mercado generada en las sesiones de negociación de la Bolsa, así como de la información relativa a los Activos Subyacentes, a los Socios Liquidadores y Operadores, y a la Cámara de Compensación.

Bolsa de Valores

Recinto físico del mercado de valores organizado, en donde se realizan operaciones de compra-venta de valores que están inscritos en bolsa a través de los operadores y las Casas de Bolsa.

Bolsa Mexicana de Valores

Institución sede del mercado mexicano de valores. Institución responsable de proporcionar la infraestructura, la supervisión y los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación e intercambio de valores y títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), y de otros instrumentos financieros. Así mismo, hace pública la información bursátil, realiza el manejo administrativo de las operaciones y transmite la información respectiva a SD Indeval, supervisa las actividades de las empresas emisoras y casas de bolsa, en cuanto al estricto apego a las disposiciones aplicable, y fomenta la expansión y competitividad del mercado de valores mexicanos.

Boletín Bursátil

Publicación estadística diaria.

Bondes

Bonos de desarrollo del Gobierno Federal. Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal con el propósito de financiar proyectos de maduración prolongada.

Bonos

Títulos de deuda emitidos por una empresa o por el Estado. En ellos se especifica el monto a rembolsar en un determinado plazo, las amortizaciones totales o parciales, los intereses periódicos y otras obligaciones del emisor.

Bono basura

Bonos que se emiten con muy pocas o ninguna garantía o valor de liquidación; típicamente ofrecen altos intereses y muy alto riesgo. Este tipo de bonos ha sido instrumento muy popular para la compra de paquetes de acciones que permitan el control de una empresa, las fusiones y las adquisiciones.

Bono convertible

Bonos que se pueden canjear por acciones de nueva emisión de la empresa a un precio que ha sido fijado con anterioridad. Algunas entidades ofrecen este tipo de títulos con el fin de pagar unos intereses más bajos.

Bonos de protección al ahorro(IPAB)
Bonos emitidos por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) y colocados por el Banco de México. Sirven para canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, mejorar los términos y condiciones de sus obligaciones financieras.

Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México (BREMS)
Bonos emitidos por el Banco de México con el propósito de regular la liquidez en el mercado de dinero y facilitar con ello la conducción de la política monetaria.

Boom

Palabra inglesa que se utiliza para designar una alza bursátil desmedida. Etapa anterior a un Crack.

Bursátil

Relativo a la actividad en Bolsa.

Bursatilidad

Facilidad de comprar o vender la acción de una emisora en particular. Sinónimo de liquidez.

BMV-SENTRA

Títulos de Deuda: Permite negociar títulos de deuda, proporcionando al usuario un instrumental informático moderno, seguro y confiable para intervenir en corros y subastas, desde las mesas de dinero de los intermediarios participantes.

 

Calidad Crediticia

Grado de capacidad y oportunidad de pago del emisor a sus inversionistas. Bajo el rubro de "calidad crediticia", las calificadoras de valores evalúan la experiencia e historial de la administración de una sociedad de inversión; sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de los activos que componen la sociedad de inversión.

Calificadoras de valores

Instituciones independientes que dictaminan las emisiones de instrumentos representativos de deuda y a las empresas emisoras de valores, para establecer el grado de riesgo que dicho instrumento representa para el inversionista. Evalúan la certeza de pago oportuno del principal e intereses por parte de la emisora y constatan su existencia legal, a la vez que ponderan su situación financiera.

Cámara de Compensación

Organismo que en los mercados financieros ejerce la función de garante de todas las transacciones. La cámara se sitúa de eje de la transacción convirtiéndose en comprador frente al vendedor y en vendedor frente al comprador.

Canasta Accionaria

Conjunto de acciones de diferentes series y emisoras que constituye una unidad de referencia para la emisión de contratos de derivados.

Canje

Constituye el cambio físico de un título en circulación, por otro; las razones que lo originan pueden ser: por terminación de cupones, un split, un reverse-split, cambio de razón social de la emisora, fusión de la emisora o escisión de la emisora.

Capacidad Financiera

Resultado del análisis efectuado a un cliente que determina el total de obligaciones que puede asumir en la celebración de Contratos.

Capital

Partida del balance que refleja las aportaciones de los socios o accionistas a la sociedad. En finanzas también se denomina capital a la cantidad monetaria invertida en una operación.

Capitalización

Valor de las acciones en circulación por su número.

Capitalización Bursátil

Es el valor de mercado de una empresa, se obtiene de multiplicar la cotización de sus acciones en el mercado, por el número de acciones.

Cartera de Inversión

Conjunto de inversiones financieras que cumplen con los objetivos de liquidez, rendimiento, plazo y riesgo fijados por el inversionista.

Casas de Bolsa

Intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores.

Ceplatas

Certificados de plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones bancarias con respaldo fiduciario de 100 onzas troy de plata.

Cetes

Certificados de la Tesorería de la Federación. Títulos de crédito al portador emitidos y liquidados por el Gobierno Federal a su vencimiento.

Cierre

Término de una sesión bursátil, de acuerdo con los horarios oficiales. Registro de las operaciones realizadas y del nivel alcanzado por las cotizaciones de los títulos operados en la BMV durante una sesión.

Centro Educativo del Mercado de Valores

Dependencia de la AMIB que se encarga de impartir cursos de actualización para la industria bursátil.

Circulares

Disposiciones emitidas por la CNBVCNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores: Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y el depósito central de valores. La CNBV puede ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios que no mantengan prácticas sanas de mercado. Es la entidad responsable de mantener el Registro Nacional de Valores, en el que se inscribe todo valor negociado en la BMV.

Clase

Todos los contratos de futuros y contratos de opciones que tienen como objeto o referencia un mismo activo subyacente.

Cliente

Es la persona que celebra contratos de futuros y/o contratos de opciones en MexDer, a través de un Socio Liquidador o de un Operador que actúe como comisionista de un Socio Liquidador, y cuya contraparte es la Cámara de Compensación.

Cobertura

Es una operación que pretende reducir los distintos riesgos de una inversión. Los productos derivados son utilizados habitualmente con este fin.

Cobertura cambiaria

Es el mercado que proporciona a los participantes la oportunidad de cubrir riesgos cambiarios tanto de pasivos como de activos, denominados en dólares.

Colocación de valores

Es la venta efectiva de activos financieros, por la propia entidad emisora, o a través de intermediación. Puede conceptuarse también como la actividad conducente a transformar los excedentes de ahorro invirtiéndolos en los diferentes activos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y bancos, y el depósito central de valores. Puede ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios que no mantengan prácticas sanas de mercado.

Commodities

Palabra inglesa que se utiliza para nombrar al conjunto de mercaderías como metales, productos agrícolas, etc., negociados en una bolsa o en el mercado spot.

Compensación

Se entenderá por compensación el mecanismo de determinar contablemente los importes y volúmenes a intercambiar de dinero y valores entre las contrapartes de una operación. La compensación la efectúa electrónicamente S.D. Indeval, lo cual evita el intercambio físico de los documentos.

Compra a crédito

También se conoce como compra apalancada. Al realizar una inversión, se desembolsa sólo parte de su precio y se obtiene un préstamo por la cuantía restante.

Comprador(es)
En un Contrato de Futuro, es la parte que se obliga a pagar a la contraparte en la Fecha de Liquidación el Saldo de Liquidación al Vencimiento.

Condiciones generales de contratación

Características estandarizadas para cada uno de los contratos de futuros y contratos de opciones.

Contrato

Instrumento legal en el que se establecen las partes que se obligan y sus respectivos derechos y obligaciones.

Contrato abierto

Operación celebrada en MexDer por un cliente a través de un Socio Liquidador, que no haya sido cancelada por el mismo cliente, por la celebración de una operación de naturaleza contraria de la misma Serie, a través del mismo Socio Liquidador.

Contrato de intermediación

Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre.

Contrato de futuro

Contrato estandarizado en plazo, monto, cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un activo subyacente, a un cierto precio, cuya liquidación se realizará en una fecha futura determinada. Si en el contrato de Futuro se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente. De acuerdo con el subyacente es como se determina el tipo de futuro.

Contrato de intermediación

Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre

Contrato de opción

Contrato estandarizado, en el cual el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho, pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio pactado en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o comprar, según corresponda, el activo subyacente al precio convenido. El comprador puede ejercer dicho derecho, según se haya acordado en el contrato respectivo. Si en el contrato de opción se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente.

Contrato forward

El realizado por dos partes que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha futura. Difiere de un futuro en que es contratado directamente entre las partes, sin intervención de una cámara de compensación y sólo puede realizarse hasta su vencimiento.

Corretaje

Actividad de intermediación definida por el Código de Comercio, referida a la compra o venta de bienes por cuenta de terceros.

Cotización

Precio de mercado de un activo. Este término se utiliza principalmente para referirse al precio de los activos financieros.

CPO

Certificado de Participación Ordinaria. Títulos representativos del derecho provisional sobre los rendimientos y otros beneficios de títulos o bienes integrados en un fideicomiso irrevocable.

Crack

Palabra inglesa que se utiliza para designar una caída bursátil desmedida. Etapa posterior a un Boom.

Cupón

Término que se utiliza para denominar a los pagos o intereses que paga un título valor.

Cupón cero

Característica de algunos títulos de renta fija que no pagan intereses durante la vida del título, suelen ser a corto plazo y emitirse al descuento.

Custodia

Se entenderá por custodia el servicio de guarda física de los valores y/o su registro electrónico en un banco o en una institución para el depósito de valores, en la cual el banco o el depósito (según sea el caso) asume la responsabilidad por los valores en depósito.

Cufin

Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.

 

Calidad Crediticia

Grado de capacidad y oportunidad de pago del emisor a sus inversionistas. Bajo el rubro de "calidad crediticia", las calificadoras de valores evalúan la experiencia e historial de la administración de una sociedad de inversión; sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de los activos que componen la sociedad de inversión.

Calificadoras de valores

Instituciones independientes que dictaminan las emisiones de instrumentos representativos de deuda y a las empresas emisoras de valores, para establecer el grado de riesgo que dicho instrumento representa para el inversionista. Evalúan la certeza de pago oportuno del principal e intereses por parte de la emisora y constatan su existencia legal, a la vez que ponderan su situación financiera.

Cámara de Compensación

Organismo que en los mercados financieros ejerce la función de garante de todas las transacciones. La cámara se sitúa de eje de la transacción convirtiéndose en comprador frente al vendedor y en vendedor frente al comprador.

Canasta Accionaria

Conjunto de acciones de diferentes series y emisoras que constituye una unidad de referencia para la emisión de contratos de derivados.

Canje

Constituye el cambio físico de un título en circulación, por otro; las razones que lo originan pueden ser: por terminación de cupones, un split, un reverse-split, cambio de razón social de la emisora, fusión de la emisora o escisión de la emisora.

Capacidad Financiera

Resultado del análisis efectuado a un cliente que determina el total de obligaciones que puede asumir en la celebración de Contratos.

Capital

Partida del balance que refleja las aportaciones de los socios o accionistas a la sociedad. En finanzas también se denomina capital a la cantidad monetaria invertida en una operación.

Capitalización

Valor de las acciones en circulación por su número.

Capitalización Bursátil

Es el valor de mercado de una empresa, se obtiene de multiplicar la cotización de sus acciones en el mercado, por el número de acciones.

Cartera de Inversión

Conjunto de inversiones financieras que cumplen con los objetivos de liquidez, rendimiento, plazo y riesgo fijados por el inversionista.

Casas de Bolsa

Intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores.

Ceplatas

Certificados de plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones bancarias con respaldo fiduciario de 100 onzas troy de plata.

Cetes

Certificados de la Tesorería de la Federación. Títulos de crédito al portador emitidos y liquidados por el Gobierno Federal a su vencimiento.

Cierre

Término de una sesión bursátil, de acuerdo con los horarios oficiales. Registro de las operaciones realizadas y del nivel alcanzado por las cotizaciones de los títulos operados en la BMV durante una sesión.

Centro Educativo del Mercado de Valores

Dependencia de la AMIB que se encarga de impartir cursos de actualización para la industria bursátil.

Circulares

Disposiciones emitidas por la CNBVCNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores: Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y el depósito central de valores. La CNBV puede ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios que no mantengan prácticas sanas de mercado. Es la entidad responsable de mantener el Registro Nacional de Valores, en el que se inscribe todo valor negociado en la BMV.

Clase

Todos los contratos de futuros y contratos de opciones que tienen como objeto o referencia un mismo activo subyacente.

Cliente

Es la persona que celebra contratos de futuros y/o contratos de opciones en MexDer, a través de un Socio Liquidador o de un Operador que actúe como comisionista de un Socio Liquidador, y cuya contraparte es la Cámara de Compensación.

Cobertura

Es una operación que pretende reducir los distintos riesgos de una inversión. Los productos derivados son utilizados habitualmente con este fin.

Cobertura cambiaria

Es el mercado que proporciona a los participantes la oportunidad de cubrir riesgos cambiarios tanto de pasivos como de activos, denominados en dólares.

Colocación de valores

Es la venta efectiva de activos financieros, por la propia entidad emisora, o a través de intermediación. Puede conceptuarse también como la actividad conducente a transformar los excedentes de ahorro invirtiéndolos en los diferentes activos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y bancos, y el depósito central de valores. Puede ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios que no mantengan prácticas sanas de mercado.

Commodities

Palabra inglesa que se utiliza para nombrar al conjunto de mercaderías como metales, productos agrícolas, etc., negociados en una bolsa o en el mercado spot.

Compensación

Se entenderá por compensación el mecanismo de determinar contablemente los importes y volúmenes a intercambiar de dinero y valores entre las contrapartes de una operación. La compensación la efectúa electrónicamente S.D. Indeval, lo cual evita el intercambio físico de los documentos.

Compra a crédito

También se conoce como compra apalancada. Al realizar una inversión, se desembolsa sólo parte de su precio y se obtiene un préstamo por la cuantía restante.

Comprador(es)
En un Contrato de Futuro, es la parte que se obliga a pagar a la contraparte en la Fecha de Liquidación el Saldo de Liquidación al Vencimiento.

Condiciones generales de contratación

Características estandarizadas para cada uno de los contratos de futuros y contratos de opciones.

Contrato

Instrumento legal en el que se establecen las partes que se obligan y sus respectivos derechos y obligaciones.

Contrato abierto

Operación celebrada en MexDer por un cliente a través de un Socio Liquidador, que no haya sido cancelada por el mismo cliente, por la celebración de una operación de naturaleza contraria de la misma Serie, a través del mismo Socio Liquidador.

Contrato de intermediación

Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre.

Contrato de futuro

Contrato estandarizado en plazo, monto, cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un activo subyacente, a un cierto precio, cuya liquidación se realizará en una fecha futura determinada. Si en el contrato de Futuro se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente. De acuerdo con el subyacente es como se determina el tipo de futuro.

Contrato de intermediación

Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre

Contrato de opción

Contrato estandarizado, en el cual el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho, pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio pactado en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o comprar, según corresponda, el activo subyacente al precio convenido. El comprador puede ejercer dicho derecho, según se haya acordado en el contrato respectivo. Si en el contrato de opción se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente.

Contrato forward

El realizado por dos partes que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha futura. Difiere de un futuro en que es contratado directamente entre las partes, sin intervención de una cámara de compensación y sólo puede realizarse hasta su vencimiento.

Corretaje

Actividad de intermediación definida por el Código de Comercio, referida a la compra o venta de bienes por cuenta de terceros.

Cotización

Precio de mercado de un activo. Este término se utiliza principalmente para referirse al precio de los activos financieros.

CPO

Certificado de Participación Ordinaria. Títulos representativos del derecho provisional sobre los rendimientos y otros beneficios de títulos o bienes integrados en un fideicomiso irrevocable.

Crack

Palabra inglesa que se utiliza para designar una caída bursátil desmedida. Etapa posterior a un Boom.

Cupón

Término que se utiliza para denominar a los pagos o intereses que paga un título valor.

Cupón cero

Característica de algunos títulos de renta fija que no pagan intereses durante la vida del título, suelen ser a corto plazo y emitirse al descuento.

Custodia

Se entenderá por custodia el servicio de guarda física de los valores y/o su registro electrónico en un banco o en una institución para el depósito de valores, en la cual el banco o el depósito (según sea el caso) asume la responsabilidad por los valores en depósito.

Cufin

Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.

 

Ejecución de garantías

Venta extrajudicial de los valores dados en garantía a través de un ejecutor de la caución bursátil, designado de común acuerdo por las partes.

EMISNET

Red de transmisión de datos desarrollado por la BMV, a través de la cual las empresas emisoras transmiten a la Bolsa, la CNBV y el público general, vía Internet, sus eventos relevantes y reportes financieros.

Estados financieros

Documentos que indican la situación financiera de una empresa.

Emisoras

Empresas que emiten títulos de capital y/o de deuda.

Emisores extranjeros reconocidos

Los títulos representativos del capital social de emisores extranjeros, cuyo mercado de valores de origen no haya sido reconocido por la Comisión, podrán ser listados en el SIC sin que sean aplicables las disposiciones para el reconocimiento de emisores extranjeros, siempre que dichos valores o sus emisores se encuentren listados o registrados en una bolsa de valores reconocida por la CNBV.

Especulación

Actuación consistente en asumir conscientemente un riesgo superior al corriente con la esperanza de obtener un beneficio superior al medio que se obtiene normalmente en una operación comercial o financiera. La especulación se ejerce en torno a la compra y venta de cualquier categoría de bienes de consumo, primeras materias, títulos, valores, divisas, etc.

Estados financieros

Documentos que indican la situación financiera de una empresa.

Eventos relevantes

Aquellos actos, hechos o acontecimientos capaces de influir en el precio de un valor.

Extrabursátiles
Operación de un valor, fuera de una bolsa de valores establecida.

 

Factoraje
Servicio de cobranza de créditos. Una compañía vende sus cuentas por cobrar a un factor, algunas veces a una subsidiaria de un banco, a descuento. De este modo, la empresa de factoraje cobra los fondos que se deben obtiene sus ganancias mediante el descuento. La compañía que vende su deuda se beneficia con un mejor flujo de efectivo. De igual forma, una firma de factoraje puede ofrecer financiamiento a corto plazo.

Fecha de cancelación

Día en que se extingue una operación que hubiere sido celebrada por un cliente, a través de un socio liquidador, por haber vencido el plazo de tal operación, o por la celebración de una operación contraria del mismo tipo por dicho cliente, a través del mismo socio liquidador.

Fecha de liquidación

Es el día hábil en que son exigibles las obligaciones derivadas de un contrato conforme a las Condiciones Generales de Contratación.

Fecha de vencimiento
Es el día hábil en que expira el plazo de un contrato conforme a las Condiciones Generales de Contratación.

Fideicomiso

Figura jurídica que ampara la entrega de determinados bienes por parte de una persona física o moral (el fideicomitente) a una institución que garantice su adecuada administración y conservación (el fiduciario), y cuyos beneficios serán recibidos por la persona que se designe (el fideicomisario), en las condiciones y términos establecidos en el contrato de fideicomiso.

Fiduciario

Banco, casa de bolsa u otra institución bancaria de desarrollo autorizada para realizar operaciones de fideicomiso, en los términos jurídicos correspondientes. Institución encargada de cumplir las instrucciones del mandante o fideicomitente, con respecto a bienes puestos a su nombre y beneficio del mismo o de terceros.

Financiamiento bursátil

Financiamiento obtenido a cambio de la colocación de valores en la Bolsa.

Fluctuaciones

Rango de variación de un determinado valor. Diferencias en el precio de un título respecto a un promedio o a un precio base.

Fondo de inversión

Instrumento de inversión mediante el cual un inversionista aporta una cantidad de dinero que le da derecho a un porcentaje de la cartera del fondo, la cual está formada por diversos activos y es administrada por una sociedad gestora.

Formador(es) de mercado

Operador que obtiene la aprobación por parte de la Bolsa para actuar con tal carácter y que debe mantener en forma permanente y por cuenta propia, posturas de compra y venta de contratos de futuros.

Forward

Contratos de futuros no normalizados que se confeccionan a medida de la operación y que no se negocian en mercados organizados.

Fluctuaciones

Rango de variación de un determinado valor. Diferencias en el precio de un título respecto a un promedio o a un precio base.

Fuera de Bolsa

 

Se dice de aquellas transacciones con títulos. Títulos que no se registran en la BMV y que por su naturaleza se consideran extrabursátiles

Futuros

 

Contrato que establece la compraventa de un activo en una fecha futura a un precio determinado en el momento de formalizar el contrato. A diferencia de las opciones, los futuros son de obligado cumplimiento.

 

Ganancia
Incorporación de una utilidad a un patrimonio. Beneficio de carácter económico obtenido por medio legítimo. Valor residual que queda después que de los ingresos se han restado los costos. Utilidad bruta o neta, después de deducir los impuestos, que obtienen las empresas; es la diferencia positiva entre los ingresos y gastos contables.

Ganancias, beneficios, utilidades, ingresos

El término inglés "earnings" en un contexto de contabilidad se refiere al monto de los ingresos (por lo general anuales) disponibles para los titulares de acciones ordinarias, es decir, los beneficios disponibles una vez deducidos todos los gastos (gastos de funcionamiento, intereses, impuestos y dividendos sobre acciones preferentes).

Ganancias brutas

Ganancias resultantes antes de deducir los gastos que se han hecho para obtenerlas. La diferencia entre el importe de las ventas netas y el costo de las mercancías vendidas.

Ganancia de capital

La que se obtiene al vender un valor bursátil a un precio mayor que aquel en que se adquirió.

Ganancias extraordinarias

Utilidades obtenidas de recursos distintos a los regulares u ordinarios de una empresa, que generalmente no se repiten, y que se originan por condiciones anormales de los negocios.

Ganancias netas

Resultado obtenido después de deducir de las “ganancias brutas” todos los gastos de operación incluyendo los de conservación, de venta, generales, depreciaciones, amortizaciones, castigos, gastos financieros y en general todos los cargos correspondientes a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Garante solidario, avalista solidario

Garante que se compromete de modo mancomunado y solidario a tomar la responsabilidad legal por la deuda o incumplimiento de otra persona. Los organismos legales también pueden actuar de garantes solidarios.

Garantía

Acción y efecto de afianzar lo estipulado./Fianza o prenda./Cosa que asegura y protege contra algún riesgo o necesidad. Acuerdo contractual que protege al portador de la garantía en caso de incumplimiento o quiebra de un tercero. El garante pagará la deuda al acreedor si el tercero (deudor principal) no cumple con el pago. El término se refiere también al compromiso de reembolso de un organismo de crédito a la exportación a un prestamista (a menudo un banco comercial) si el exportador no reembolsa un préstamo. El prestamista abona una comisión de garantía a cambio de esta cobertura. Las garantías a menudo imponen ciertas condiciones.

Garantía hipotecaria

Tipo de garantía real ofrecida con relación a un bien inmueble por la que se concede al acreedor la seguridad acerca del cumplimiento de una obligación dineraria mediante la constitución de una hipoteca que grave dicho bien inmueble, la cual será realizable si el deudor no cumple con su parte del contrato.

Garantía bancaria, fianza bancaria, aval bancario

Garantía, emitida por el banco de un comprador extranjero, de que pagará al vendedor o exportador hasta cierto porcentaje convenido del valor de los bienes embarcados en caso de que el comprador no cumpla con el pago. Véase carta de crédito.

Garantía corriente, garantía negociable

Valores puestos en prenda que pueden venderse fácilmente (tales como acciones y bonos que cotizan en bolsa). Antónimo: garantía no negociable.

Garantía prendaria

Activos en pignoración como aval para un crédito, arrendamiento u otra responsabilidad. La garantía prendaria a menudo consiste en activos convertibles en efectivo, como por ejemplo, mercancías, bonos, acciones, etc. Véase prenda.

Garantía personal

Por oposición a la garantía real, es aquella que consiste prestar un aval o afianzamiento a una persona para que pueda cumplir con su obligación frente a un tercero.

Gastos (fiscales) por concepto de intereses

Interés que se deduce del principal.

Gastos de capital, desembolso de capital, gastos de inversión

Gastos en activos fijos a largo plazo, tales como instalaciones y equipo.

Girar en descubierto

Exceder el saldo de un depósito o el límite de crédito otorgado por el banco.

Grupo de los Diez

Grupo de países industrializados ricos dispuestos a prestar su moneda al Fondo Monetario Internacional de conformidad con los Acuerdos Generales para la Obtención de Préstamos y hasta un monto convenido, cuando son necesarios recursos suplementarios. Sus miembros son Alemania, Bélgica, Canadá, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón, Países Bajos, Reino Unido, Suecia y Suiza. A pesar de que desde 1984, con el ingreso de Suiza, el Grupo de los Diez cuenta con 11 miembros su nombre no ha cambiado.

Gastos de operación

Importe de los cargos, desembolsos u otros conceptos originados en el ejercicio de la actividad normal de una empresa y que son característicos de la misma.

Gastos de venta

Los originados por las ventas o que hacen para el fomento de éstas, tales como rentas, sueldos y salarios del departamento de ventas, comisiones a agentes y sus gastos de viaje, costo de muestrarios y de exposiciones, gastos de propaganda, servicios de correo, teléfono y telégrafo del referido departamento, etc.

Gastos financieros

Desembolsos que se derivan de la necesidad de obtener, en préstamo, capitales ajenos.

Globalización

Nombre de la época económica que se está viendo actualmente (fines de los noventa y en el tercer milenio) en el mundo de las finanzas, el comercio y la economía y que significa el desarrollo de los mercados mundiales, la eliminación de las fronteras y el establecimiento de tratados de libre comercio.

Gravamen

Obligación de hacer o consentir algo que pesa sobre una persona. Carga que se hace sobre un bien como forma de garantizar el pago de lo debido.

Grupos financieros

Son las asociaciones de intermediarios de distinto tipo, con reconocimiento legal que se comprometen a seguir políticas comunes y a responder conjuntamente de sus pérdidas.
Los grupos financieros están integrados por una sociedad controladora y cuando menos tres de las entidades siguientes: almacenes generales de depósito, arrendadoras financieras, casas de bolsa, casa de cambio, empresas de factoraje financiero, instituciones de banca múltiple, instituciones de fianzas e instituciones de seguros.
La Ley de Instituciones de Crédito y la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras permiten otras formas de asociación entre intermediarios, pero sólo la figura de grupo financiero permite la unión de bancos, con casas de bolsa y compañías de seguros; es decir, los tres tipos de intermediarios fundamentales.

 

Hecho
Operación de compra-venta de valores ejecutada a través de los sistemas electrónicos de negociación BMV-SENTRA.

Hiperinflación

Inflación alta y acelerada.

Hipoteca

Transferencia escrita del título de propiedad, y no de posesión, de un bien raíz para garantizar el pago de una deuda o el cumplimiento de una obligación. Véase gravamen.

Holding

Nombre inglés con el que se designa a la sociedad cuya única finalidad es la posesión de participaciones de otras sociedades. La traducción es sociedad tenedora.

Hora hombre
Unidad de medida establecida en función del trabajo realizado por un hombre normal durante una hora. Sirve para fijar los presupuestos de actividad como medida de productividad, especialmente cuando hay empleados a tiempo parcial o cuando la plantilla no está formada por un número más o menos fijo de personas.

 

Importación
Adquisición de bienes o servicios procedentes de otro país. El concepto se puede aplicar también a capitales o mano de obra, etc.

Importaciones

Es el volumen de bienes, servicios y capital que adquiere un país de otro u otros países. Representa el valor CIF (COSTO, SEGURO Y FLETE) de los bienes importados, así como los servicios por fletes y seguros que se compran en el exterior.

Impuesto

Según el Código Fiscal de la Federación, los impuestos son las prestaciones en dinero o en especie que el Estado fija unilateralmente y con carácter obligatorio a todos aquellos individuos cuya situación coincida con la que la ley señala.
Tributo, carga fiscal o prestaciones en dinero y/o especie que fija la ley con carácter general y obligatorio a cargo de personas físicas y morales para cubrir los gastos públicos.
Es una contribución o prestación pecuniaria de los particulares, que el Estado establece coactivamente con carácter definitivo y sin contrapartida alguna.

Impuesto al activo

Es un gravamen complementario al impuesto sobre la renta. Esta contribución garantiza que las empresas que reportan pérdidas en periodos prolongados cubran al menos este impuesto como un pago mínimo que puede ser recuperado cuando obtengan utilidades en ejercicios posteriores.
La base de este impuesto son los activos de las empresas y los de cualquier individuo, residente en el país o en el extranjero, que otorgue el uso y goce temporal de sus bienes, ya sea en forma gratuita u onerosa, a otros contribuyentes del impuesto.

Impuesto al valor agregado, IVA

Método de imposición indirecta por el que se evalúan e imponen los gravámenes sobre el aumento del valor de los bienes conforme pasan por el proceso de producción de materia prima a producto final. Si el proceso de producción se reparte entre las diferentes empresas, cada una se grava sólo por el valor añadido al producto durante la fase del proceso de producción que lleva a cabo.

Impuesto sobre la renta

Impuesto que se causa en muchos países y que grava los ingresos que aumentan el patrimonio de la persona que los paga; es decir, que es sujeto del impuesto. Generalmente son gravados por este impuesto los siguientes conceptos:
• utilidad fiscal de las empresas sociedades mercantiles o de los empresarios
a)persona físicas con actividad empresarial.
b) los sueldos por la prestación de servicios personales subordinados.
c) los honorarios por la prestación de un servicio independiente.
d) ingresos por arrendamiento.
e) ingresos por dividendos.
h) ingresos por intereses.
i) ingresos por premios.

Impuestos retenidos

Cantidades que los patrones (empresas o personas físicas) retienen a sus trabajadores concepto del impuesto sobre la renta, sobre salarios, honorarios, etc.

Incapacidad total o permanente

Es la imposibilidad de una persona para el desarrollo de todas las labores propias de su ocupación a consecuencia de un accidente o enfermedad.

Incumplimiento

Incapacidad de rembolsar un préstamo o de pagar intereses dentro de los plazos convenidos. En caso de incumplimiento, el banco del deudor tomará medidas legales para recuperar su dinero o tomará posesión de los valores dejados como garantía del préstamo.

Indet

Indicadores Estadísticos en Tiempo Real.

Indicador

Herramienta utilizada en el análisis técnico para detectar tendencias en los precios de las acciones.

Índice

Medida estadística diseñada para mostrar los cambios de una o más variables relacionadas a través del tiempo. Razón matemática producto de una fórmula, que refleja la tendencia de una muestra determinada.
Índice accionario
Valor de referencia que refleja el comportamiento de un conjunto de acciones. Se calcula mediante una fórmula que considera diferentes variables.

Índice bursátil

Número índice que refleja la evolución de los precios de un conjunto de acciones a lo largo del tiempo. Suelen ser representativos de lo que sucede en un mercado determinado. Así un índice se diferenciará de otro en la muestra de valores que lo compongan, la ponderación de cada título, la fórmula matemática que se utilice para calcularlo, la fecha de referencia o base y los ajustes que se apliquen al mismo (por dividendos o modificaciones en el capital).

Índice CAC 40

Índice basado en la cotización diaria de las 40 principales acciones de la bolsa de París.

Índice de apalancamiento

Este índice se obtiene dividiendo el pasivo total entre el activo total e indica el importe de los bienes de una empresa, negocio, persona, etc. Aportados por los acreedores, Desde el punto de vista de la garantía que tienen los pasivos totales con los activos totales.

Índice de capitalización

Se determina dividiendo el importe del pasivo a argo plazo entre la suma de ese mismo pasivo más el capital contable. El resultado representa la proporción de pasivos a largo plazo respecto al financiamiento total a largo plazo.

Índice de endeudamiento

Es la capacidad para pagar obligaciones a largo plazo. /Es el índice que cubre el total de los pasivos y el capital contable; se calcula simplemente dividiendo el total de los pasivos entre el capital contable. Una comparación entre el índice de endeudamiento de una compañía con otras similares, dará una idea general sobre la solidez y la credibilidad crediticia de la firma y sobre sus riesgos financieros.

Índice de futuros

Contratos de entrega futura basados en la evolución de un índice de acciones o precios en un período determinado.

Índice de la bolsa de Londres y del Financial Times

Índice informatizado de las cien principales empresas británicas. Fue introducido en 1994 por el Financial Times y la bolsa de Londres.

Índice del Financial Times

Indicador de la bolsa de Londres que el periódico Financial Times publica cada día. El índice principal es el "ordinario industrial" que cubre las fluctuaciones de las acciones de las treinta principales compañías industriales. El Financial Times y la Bolsa de Londres desarrollaron otro índice, con una base más amplia, el Footsie.

Índice de Precios al Consumidor (IPC)
Es el nivel de precios computado por alguna dependencia estatal sobre una base mensual, siendo esta la razón del costo de bienes de consumo específicos en cualquier periodo de un año al costo de aquellos artículos en el año base. En virtud de que el IPC incluye artículos que los consumidores compran regularmente, a menudo se designa “índice del costo de la vida”, La denominada canasta básica, cubierta por el índice, incluye artículos tales como alimentos, ropa automóviles, casa y honorarios pagados a médicos.

Índice de solvencia

Llamado también de circulante./ Es la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos circulantes. Se determina dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Se considera una regla práctica que un índice de solvencia de 2 a 1 indica una situación financiera sana. Es conveniente comparar este índice con los del promedio de la industria para determinar lo adecuado de las políticas que afectan los índices financieros. Un índice de solvencia excepcionalmente bajo indica que la compañía se encontrará con dificultades para pagar su pasivo a corto plaza; mientras que un índice muy elevado sugiere que los fondos no están empleándose bien dentro de la empresa y que, por tanto, se cuenta con dinero ocioso.

Índice de solvencia inmediata

La diferencia que resulta de comparar la suma del activo disponible, de los documentos y cuentas por cobrar a cargo de clientes y de los valores mobiliarios de pronta realización con el importe total del pasivo circulante, a fin de averiguar la proporción en que éste resulta cubierto con los renglones de activo mencionados. Para calcular dicho “Índice”, se excluyen los inventarios de materias primas, de productos en proceso de elaboración, de productos terminados, de mercancías, de abastecimientos y en general todos aquellos renglones del activo circulante que no se pueden convertir en dinero de modo fácil y pronto. Véase “índice de solvencia” y “prueba del ácido”.

Índice Dow Jones

Índice de acciones que muestra los movimientos de la Bolsa de Nueva York. El índice más conocido de la Bolsa de Nueva York es el promedio industrial Dow Jones, basado en las treinta acciones dominantes de la industria y de otros sectores de la economía de Estados Unidos. Un índice similar en el Reino Unido es el índice Industrial Ordinario del Financial Times.

Índice Nikkei

Principal índice de la Bolsa de Tokio. Se compone de la suma de las cotizaciones de los principales 225 valores de la bolsa y su composición no se actualiza.

Indización, indexación

Revisión automática de los precios para adecuarse a la inflación. Los salarios, las prestaciones de desempleo, el valor de los activos financieros y otras fuentes de ingresos se realzan para mantenerse de par con la inflación y proteger su valor real.

Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)
Indicador de la evolución del mercado accionario en su conjunto. Se calcula en función de las variaciones de precios de una selección de acciones, llamada muestra, balanceada, ponderada y representativa de todas las acciones cotizadas en la BMV.

Índice México (INMEX)
Indicador ponderado por el valor de capitalización de las emisoras que integran la muestra empleada para su cálculo. A diferencia del IPC, la ponderación (peso proporcional) de una sola serie accionaria del INMEX no puede ser mayor al 10% al comienzo del periodo de vigencia de la muestra.

Índice Nacional de Precios al Consumidor

Indicador que refleja los cambios en el nivel medio de los precios de los principales productos de consumo.

Índices sectoriales

Índices de Precios calculados para cada sector de la actividad económica, según sea definido por la BMV.

Inflación

Alza generalizada de precios. La inflación en México se mide a través del INPC, que es una media ponderada, no es la medida exacta de los precios de todos los productos que operan en la economía.

Información financiera

Conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a una institución.
Es aquella información que muestra la relación entre los derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como la composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento determinado.

Información privilegiada

Información relativa a una emisora de valores, aún no divulgada entre el público inversionista y cuyo conocimiento puede influir en los precios de cotización de los valores emitidos.

Ingreso

Renta, utilidad o beneficio. El concepto de ingreso, implica la idea de una cifra neta -a diferencia de productos o percepciones que sugieren cifras brutas- que se obtiene como resultado de restar de los productos, o de los productos de operación, el costo de la mercancía vendida, otros gastos y pérdidas, o parte de ellos. El término ingreso y sus sinónimos van generalmente seguidos de una expresión que los define como bruto, de operación, neto, etc.

Ingreso activo

Ingreso derivado de actividades comerciales.

Ingreso bruto

Ingreso antes de deducirse los impuestos.

Ingreso Per Cápita

Ingreso total de un grupo dividido entre el número de personas que lo integran. Al comparar estándares de vida entre economías, es, desde luego, más relevante tomar el ingreso per cápita que el ingreso total.

Ingreso real

Ingreso que se mide en términos de los bienes y servicios reales que pueden comprar. Se puede calcular dividiendo el ingreso monetario entre un índice de precios apropiado.

Ingresos disponibles

Ingresos (en efectivo) después de impuestos.

Ingresos netos

Ingresos después de impuestos.

Insolvencia

Incapacidad del prestatario de pagar sus deudas cuando vencen. Antónimo: solvencia.

Institución de crédito

Organización cuya actividad principal es la de captar recursos y conceder créditos.

Instituciones de fianzas

Aún cuando no es actividad auxiliar de crédito, está englobada dentro del sistema financiero mexicano. Su objeto es otorgar garantías a título oneroso, están constituidas como sociedades anónimas.

Instituciones de seguros

Empresas constituidas con apego a Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, que asegura riesgos ajenos y se dedican a una o más de las siguientes operaciones de seguro: vida, accidentes, enfermedades y daños en alguno(s) de los ramos siguientes: responsabilidad civil y riesgos profesionales; marítimos y transportes, incendio, agrícola, automóviles, crédito, diversos y especiales.

Institución financiera

Entidad que interviene en los mercados financieros y cuya actividad consiste en captar o intermediar fondos del público e invertirlos en activos como títulos-valores, depósitos bancarios, etc.

Institución financiera no bancaria

Institución financiera sin licencia bancaria que por lo tanto no puede aceptar depósitos del público.

Instituciones nacionales de crédito (sociedades nacionales de crédito)
Sociedades con personalidad jurídica y patrimonio propio, que prestan el servicio de banca y crédito con apoyo a las prácticas y usos bancarios pero operan según directrices de política económica señaladas por el ejecutivo federal. Este tipo de sociedades participan en la intermediación financiera, orientada a captar el ahorro interno y canalizarlo hacia aquellas actividades estratégicas y prioritarias que se señalan en el Plan Nacional de Desarrollo y los Programas de Mediano Plazo.

Instrumento a la orden

Efecto que puede transferirse por endoso, es decir que es negociable. Los instrumentos negociables (cheques, giros, letras de cambio) son siempre instrumentos negociables, incluso cuando no figura la mención "a la orden de". Por otro lado, instrumentos como los conocimientos de embarque y efectos similares son negociables únicamente si figura dicha mención.

Instrumento bursátil

Término genérico con el cual se denomina a los diversos títulos que documentan emisiones de valores. Se refiere a los documentos mismos que prueban la existencia de los respectivos valores.

Instrumento negociable

Instrumento financiero que puede transferirse de un propietario a otro sin informar al emisor. Constituye una prueba de la deuda y el titular del instrumento adquiere la propiedad legal de los bienes independientemente de que el titular anterior haya renunciado a su título. Los instrumentos negociables comprenden: billetes, bonos al portador, cheques, certificados de depósito, etc.

Instrumentos de capital

Se denominan instrumentos de capital cualquier contrato, documento o título referido a un contrato, que demuestre la participación en el capital contable de una entidad. Estos instrumentos pueden ser utilizados y mantenidos por sus tenedores para efectos de control en la emisora, o bien, pueden utilizarse para generar ganancias por sus cambios de valor en el tiempo.

Instrumentos de deuda o Instrumentos financieros de deuda

Son contratos celebrados para satisfacer las necesidades de financiamiento temporal en la entidad emisora y se dividen en:
• Instrumentos de deuda que pueden ser colocados a descuento sin cláusulas a interés (se considera interés la diferencia entre el gasto neto de adquisición y el momento al vencimiento).
• Instrumentos de deuda con cláusula de interés, los cuales pueden colocarse con un premio o descuento. Dichos premios o descuentos forman parte de los intereses.

Instrumentos financieros derivados

Representados por contratos que se celebran con el objeto de crear derechos y obligaciones a las partes que intervienen en los mismos y cuyo solo propósito es transferir entre dichas parte uno o mas de los riesgos asociados con un bien a valor subyacente. Los derivados no crean la obligación de transferir la propiedad del bien o valor subyacente al inicio del contrato y dichas transferencias no necesariamente se da al término del contrato. Los derivados son: a) opciones, b) futuros o forwards, c) swaps.

Integración vertical

Toma del control de las diferentes etapas del proceso de producción, desde el procesamiento inicial de las materias primas hasta su distribución final.

Interés

Precio que paga el emisor por el uso de los fondos que le son prestados. El interés es una carga para aquél que lo desembolsa y una renta para aquél que lo recibe. Interés acumulado, interés devengado, interés vencido
(1) Interés ganado pero no cobrado.
(2) interés ganado pero que aún no se ha pagado desde la última fecha de pago.
(3) interés debido desde la fecha de emisión o desde la fecha del último cupón de un título que devenga intereses, o desde la última fecha de pago de un préstamo.

Interés bruto

Interés pagado antes de deducirse los impuestos por retención en la fuente del monto original. Antónimo: interés neto.

Interés compuesto

Tipo de interés sobre un préstamo que no sólo se calcula sobre la base del principal sino que incluye los intereses devengados (es decir, los intereses devengados sobre intereses anteriores vencidos que se suman al principal). Por lo tanto los intereses aumentan exponencialmente con el tiempo. Por ejemplo, un préstamo de GBP 100 que genera un interés compuesto de 10% por año, acumulará GBP 110 al final del primer año, GBP 121 al final del segundo año, etc. Véase interés simple.

Interés minoritario

En un balance consolidado, la parte de los resultados netos de operación y del resto del capital contable de una subsidiaria atribuible a las acciones que no son propiedad de la compañía controladora.

Interés o participación mayoritaria

En los estados financieros consolidados se separa el interés mayoritario del minoritario. Mayoritario significa que se refiere a los accionistas que ostentan el control (más del 51%).

Interés neto

Interés restante tras haberse deducido el impuesto retenido en la fuente sobre los intereses o los dividendos.

Interés nominal

Tipo de interés que rinde un bono, pagadero al menos una vez por año.

Interés simple

Tipo de interés de un préstamo basado únicamente en el monto inicial del préstamo. Los intereses van aumentando de forma linear. Por ejemplo, un préstamo de $1,000 con un interés simple de 10% por año acumula $1100 al final del primer año, $1,200 al final del segundo año, etc. Véase interés compuesto.

Intereses intercalarios

Interés sobre préstamos que vence durante la ejecución del contrato de suministro y se capitaliza y adiciona al saldo principal.

Intereses por mora (moratorios)
Tipo de interés cobrado por una deuda vencida, desde la fecha de incumplimiento hasta la fecha del pago final.

Intermediación

Actividad que desempeñan bancos y otras instituciones financieras que consiste en cubrir las necesidades financieras de ciertas empresas con los excedentes financieros de otras. Los bancos pueden adquirir créditos directos de unidades deficitarias al tiempo que emiten créditos secundarios para depositantes.

Intermediarios bursátiles

Casas de Bolsa autorizadas por la CNBV para operar en el mercado bursátil. Inversionistas: Personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través de una casa de bolsa, colocan sus recursos a cambio de valores, para obtener rendimientos.

Inversión

Empleo o colocación de un caudal. / La inversión puede también consistir en adquisición de bienes o mercancías; pero en ningún caso comprende gastos o consumos, que sean, por naturaleza, opuestos a la inversión.

Inversión de cartera

Inversión en acciones de una sociedad con un objetivo de rentabilidad y sin interés en el control de la sociedad.

Inversión Extranjera Directa, IED, inversión directa extranjera

Adquisición de activos físicos extranjeros tales como bienes inmuebles, fábricas y equipo que implica la adquisición de cierto nivel de control administrativo. El FMI define a las inversiones extranjeras directas como "inversiones efectuadas para adquirir un interés duradero en una empresa que opera en una economía diferente a la del inversionista, siendo el objetivo de inversionista obtener una opinión importante para la gestión de la empresa". El elemento de control administrativo es lo que diferencia a las IED de las inversiones de cartera.

Inversión extranjera

Compra de activos o valores en el extranjero por una empresa o persona.

Inversiones en valores

Las que se hacen en valores mobiliarios emitidos por otras empresas con objeto de utilizar fondos sobrantes, temporal o permanentemente.

Inversionistas

Personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a través de una casa de bolsa, colocan sus recursos a cambio de valores, para obtener rendimientos.

Inversionistas institucionales

Inversionistas representados por sociedades de inversión, fondos de pensiones, y otras entidades con alta capacidad de inversión.

IPAB

Siglas del Instituto para la Protección de Ahorro Bancario. Organismo descentralizado de la Administración Pública Federal, con personalidad jurídica y patrimonio propios con domicilio en el Distrito Federal que administra el Sistema de Protección al Ahorro Bancario. Su constitución en 1999 funcionamiento y operación, control y evaluación se regirán por lo dispuesto en la Ley de Protección al Ahorro Bancario, para proteger a los depositantes en las instituciones de crédito. Se financia con cuotas que pagan las instituciones.

IPC

Acrónimo del índice de Precios y Cotizaciones. Es el principal indicador del comportamiento del mercado accionario en su conjunto y expresa un valor en función de los precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del total de acciones cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores. El IPC es un índice ponderado por valor de capitalización. Durante los últimos años, el número de títulos accionarios considerados para el cálculo del IPC ha fluctuado entre el 35 y 50. Actualmente, se consideran 35 empresas.

Irrevocable

Acuerdo que no puede cancelarse a menos que todas las partes estén de acuerdo.

 

Jubilación

Prestación de carácter laboral, contenida en la ley, que consiste en la entrega de una pensión vitalicia a los trabajadores cuando cumplen determinados requisitos de antigüedad, edad o en caso de invalidez por accidente de trabajo, que cubre parte o la totalidad del sueldo que el trabajador percibía al momento de su retiro.

Justificante

Prueba que acredita un determinado acto, generalmente referido a documentos. Más en concreto, documento que acredita la entrega de mercancías o efectos, a una persona física o moral.

Justificante
Acto o documento en el que se prueba, acredita o legitima un determinado hecho, pacto o contrato.

 

Largo plazo
Cualquier período de crédito superior a cinco años.

Lavado de dinero

Mecanismo ilegal interbancario de depósitos que realiza el depositante con el fin de ocultar la procedencia del dinero.

Ley de Ingresos

Ley que establece anualmente los ingresos del Gobierno Federal que deberán recaudarse por concepto de impuestos, derechos, productos, aprovechamientos, emisión de bonos, préstamos, etc. (Los Estados de la República Mexicana también establecen anualmente sus ingresos a través de las leyes de ingresos locales).

Ley del Mercado de Valores

Disposición que regula la oferta pública de valores; su intermediación; las actividades de las personas y entidades operativas que intervienen en el mercado; la estructura y operación del Registro Nacional de Valores; y los alcances de las autoridades responsables de promover el desarrollo equilibrado del mercado y la sana competencia.

LIBID

Tipo de oferta interbancaria de Londres, es decir, la tasa pagada por un banco de primera línea por depósitos a plazo de otros bancos de primera línea.

Libor

Tasa de interés anual vigente para los préstamos interbancarios de primera clase en Londres, Inglaterra. Se emplea para fijar la tasa de interés en algunos créditos internacionales. Libro de hechos: Apartado dentro de BMV-Sentra Capitales, que despliega las características de las operaciones realizadas.

Libro de posturas

Área dentro de BMV-Sentra Capitales, que permite consultar, cerrar, modificar y cancelar órdenes de compraventa.

Licitación pública, concurso público

Proceso de adquisición por el cual el comprador solicita que los proveedores potenciales presenten ofertas.

Licitación selectiva

Solicitud de ofertas abierta sólo a proveedores previamente seleccionados.

Licitación, oferta

Oferta general hecha por una empresa o por un organismo del sector público para la adquisición de determinados bienes y servicios. Los proveedores potenciales responden al aviso de licitación presentando sus propuestas que especifican los aspectos técnicos, comerciales y financieros de la ejecución del contrato.

LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
Mercado cambiario de contratos de futuros (divisas, materias primas, acciones, bonos, bonos del Tesoro, etc.). Desde 1982, se comercializan futuros financieros normalizados.

Límite

(1) Precio: Límite: Precio más alto o más bajo aceptable para la compra o venta de una obligación. Estos precios se establecen para evitar el riesgo de cambios de precio adversos o inesperados.
(2) Techo: Límite superior para el uso de una línea de crédito.

Límite de crédito

Valor máximo de un activo determinado que puede utilizarse como garantía para un préstamo o como hipoteca (a veces se trata de un porcentaje del valor total del activo).

Línea de crédito

Acuerdo crediticio por el cual el banco pone a disposición de su cliente un saldo de crédito máximo y acepta financiar dentro de este límite diversos contratos de su cliente. Las líneas de crédito pueden establecerse para diversas adquisiciones de bienes de capital (generalmente conocidas como líneas de crédito para propósitos generales) o para contratos relacionados con un proyecto (generalmente conocidas como líneas de crédito para proyectos).

Liquidación

Mecanismo por medio del cual los valores son traspasados a la(s) cuenta(s) de valores del nuevo propietario de los mismos, el efectivo acreditado a la(s) cuentas de la contraparte correspondiente, después de realizar una operación de compraventa de valores.

Liquidez

Calidad de un valor de ser negociado en el mercado con mayor o menor facilidad. En un sentido aún más amplio, el término hace referencia a la envergadura de los mercados financieros de un país. Se dice de un mercado que es líquido cuando el nivel de actividad comercial es elevado, lo cual permite que la compra y venta se realice con pocas distorsiones en los precios.

Listado

Padrón de Bolsa en el que se inscriben valores (instrumentos de deuda o capital) en términos del reglamento interior de la BMV.

Listado previo

Apartado del listado de valores de la Bolsa que realizan aquellas sociedades mercantiles que pretenden, colocar acciones de acuerdo con las disposiciones aplicables.

Lote

Cantidad mínima de títulos que convencionalmente se intercambian en una transacción.

 

Margen
(1) Diferencia entre el tipo de interés bancario que se aplica a los préstamos y el que se aplica a los depósitos.
(2) En el mercado cambiario, diferencia entre el valor de mercado de un título y el crédito que los inversionistas pueden obtener mediante un corredor para adquirir dicho título.
(3) Límite crediticio que constituye un porcentaje de los activos totales que constituyen el aval de un crédito con garantía prendaria.

Margen, diferencial

Porcentaje que debe agregarse al tipo de interés flotante escogido como base (por ejemplo el LIBOR) para determinar el tipo de interés de un préstamo. Este diferencial o margen representa el riesgo de prestar dinero al prestatario, de modo que cuanto mayor sea este riesgo mayor será el diferencial.

Mark-to-Market

Práctica de acreditar o disminuir la cuenta de margen de los agentes, debido a los movimientos diarios en el precio de cierre del subyacente del futuro.

MATIF (Marché à Terme International de France)
Mercado francés de futuros sobre valores y productos.

Mercado alcista

Cuando los precios de los activos negociados, en un mercado, siguen una tendencia general al alza.

Mercado bajista

Cuando los precios de los activos negociados, en el mercado, siguen una tendencia general a la baja.

Mercado de cambios

Sistema de cambio que está influenciado por la oferta y la demanda de divisas. Está constituido por el Banco Central como comprador y vendedor de divisas al por mayor cuando la oferta está total o parcialmente centralizada; la banca comercial, como vendedora y compradora de divisas, al menudeo, las casas de cambio y las casas de bolsa.

Mercado de capitales

Espacio en el que se operan los instrumentos de capital (las acciones y obligaciones). Antónimo: Mercado monetario.

Mercado de dinero

Donde se negocian instrumentos de deuda del Gobierno Federal, que van desde un día hasta 30 años en el caso de México y sus principales instrumentos son los Cetes, Bondes, Bonos y Papel Comercial.

Mercado de divisas

Mercado en el que se intercambian divisas y se determinan los tipos de cambio de las mismas, tanto al contado como a plazo.

Mercado extrabursátil

Mercado cambiario descentralizado en el que se conectan por teléfono y computadora agentes de diferentes regiones geográficas para comerciar con valores no cotizados en las bolsas oficiales, generalmente de empresas pequeñas o nuevas que no pueden permitirse los gastos necesarios para ser negociados en un mercado importante. El mercado NASDAQ es un mercado extrabursátil de acciones estadounidenses.

Mercado de futuros

Mercado organizado donde se contratan futuros sobre mercancías, sobre divisas y sobre tasas de interés. (ver MexDer)

Mercado de Valores

Espacio en el que se reúnen oferentes y demandantes de valores.

Mercados Extranjeros Reconocidos

Para los efectos de listado y operación de valores en el SIC y de acuerdo a lo estipulado en la circular 10-176 de la CNBV, se consideran reconocidos por la Comisión, sin el requisito de solicitud previa, las bolsas de valores, en sus segmentos accionarios, que operen en los países que formen parte del Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores y cuyas autoridades las consideren como mercado principal.
A la fecha las siguientes Bolsas se encuentran reconocidas por tal efecto: American Stock Exchange, National Association of Securities Dealers, New York Stock Exchange, Australian Stock Exchange, Bolsa de Madrid, Euronext, Borsa Italiana, Swiss Exchange, London Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Stockholmsbörsen, Toronto Stock Exchange, Deutsche Börse AG, Hong Kong Stock Exchange.

Mercado interbancario

Mercado en el que los bancos se prestan unos a otros, generalmente por períodos muy cortos.

Mercado negro

Mercado extraoficial o paralelo. Por ejemplo, el mercado negro de divisas es típico de los países donde la moneda local se mantiene artificialmente por encima de su valor real.

Mercado "over the counter" (OTC)
Mercados no oficiales que se caracterizan porque no tienen una localización física, y sus operaciones se realizan a través de redes de telecomunicación.

Mercado primario (de valores)
Mercado de títulos cuando salen por primera vez a la venta. Se complementa con el mercado secundario.

Mercado secundario

Tras la emisión y venta de activos en el mercado primario, muchos pueden seguir negociándose y cambiar de manos en este mercado.

Mercado Spot

Mercado en el que la entrega y pago del bien negociado se efectúan al momento de la concentración. El precio al cual se negocian los bienes se conoce como precio spot o de contado.

MexDer

Sociedad Anónima denominada MexDer, mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., que tiene por objeto proveer las instalaciones y demás servicios necesarios para la cotización y negociación los contratos de futuros y contratos de opciones.

MICI

Ministerio de Industria y Comercio Internacional (del Japón): Es también el banco de exportaciones e importaciones del Japón.

Minusvalía

Es la pérdida producida por la diferencia entre el precio de venta y el de compra en valores.

Modaraba

Contrato islámico de financiamiento que permite a las instituciones financieras islámicas proporcionar fondos a cualquier cliente que desee emprender una actividad empresarial pero sin la solidez financiera necesaria. La institución recibe los beneficios de la actividad al tiempo que el cliente cobra un porcentaje por sus conocimientos y los servicios de gestión entregados.

Moneda convertible

Moneda que puede comprarse y venderse libremente.

Moneda débil, moneda blanda

Divisa que se cotiza a la baja en el mercado de cambios. Su debilidad viene causada por la alta inflación, déficit público elevado, etc. Antónimo: divisas fuertes.

Moneda fuerte, moneda dura

Moneda que se cambia libremente y cuyo valor no se depreciará en el futuro previsible. Las monedas fuertes suelen contar con una demanda elevada y su tipo de cambio tiende a aumentar debido a su alta demanda con respecto a su oferta. Antónimo: moneda débil.

Moneda funcional

Divisa de referencia cuando se convierten los estados financieros de un grupo expresados en diferentes monedas. Generalmente se trata de la divisa del país en el que la empresa tiene su sede o sus principales operaciones.

MONEP

Marché des Options Négotiables de Paris: Mercado francés en el que se opera con contratos de opciones negociables.

Moody’s

Agencia de calificación crediticia.

Mora, atrasos

Por lo general, pagos del servicio de la deuda que no se efectuaron en la debida fecha. En el contexto específico del crédito a la exportación, los atrasos son pagos vencidos que los organismos de crédito a la exportación aún no han reclamado.

Morabaha

Contrato islámico de financiamiento por el cual una institución financiera islámica adquiere nuevo material o bienes en lugar de una compañía cliente que no dispone de los medios financieros necesarios. La institución financiera luego vende el material o los bienes a su cliente que los paga de modo diferido a un precio más elevado que el original. La diferencia es la remuneración del banco por los servicios entregados y reemplaza el concepto de un tipo de interés en un entorno financiero islámico.

Muestra de Índices

Selección balanceada, ponderada y representativa del conjunto de acciones cotizadas en la BMV, empleada para el cálculo de los índices de precios.

Muñeco

Papeleta para registrar las operaciones de compraventa. Indican serie, emisora, precio, y cantidad de títulos operados. Se usaba cuando las operaciones se realizaban a viva voz en el piso de remates.

 

Nominal
Es el valor facial de un activo, el valor que representa.

Obligaciones
Título de crédito que representa la participación individual de los tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónima.

Obligaciones quirografarias

Obligación que se emite sin garantía específica de la empresa emisora.

Oferta monetaria

Es la cantidad de dinero existente en una economía.

Oferta pública

Colocación inicial de valores entre el público inversionista a través de la BMV.

Opción

Contrato por el que una de las partes, pagando una prima, tiene el derecho y no la obligación de vender o comprar el activo subyacente a un precio pactado en una fecha o período determinado. Activo negociado en el mercado de opciones.

Operación

Acción por medio de la cual se concreta una negociación de compraventa entre dos o más personas.

Operación al cierre

Procedimiento de recepción de órdenes y asignación de valores, mediante el cual los intermediarios ingresan órdenes de compra y venta durante un periodo preestablecido, para ser ejecutadas al término de la sesión de remates al precio de cierre.

Operación de pico

La operación que se celebra a través del sistema electrónico de negociación y que implica la compraventa de una cantidad de acciones inferior a un lote.

Operación en firme

Transacción consistente en la presentación de una postura de compra o de venta en el Sistema Electrónico de Negociación que se perfecciona cuando el precio de una postura de compra sea igual o mayor que el de una postura de venta o cuando el precio de una postura de venta sea igual o menor que el de una postura de compra.

Operación de apertura

Para efectos de registro, es aquella operación por la cual se crea o incrementa la posición abierta de un cliente en una serie de contratos de futuro. Para la parte que compra, la operación de apertura crea o incrementa la posición larga; para la parte que vende, la operación de apertura crea o incrementa la posición corta.

Operación de cierre o cancelación

Para efectos de registro, es aquella operación por virtud de la cual se reduce o cancela la posición abierta de un cliente en una serie de contratos, a través de la celebración de una operación contraria. Para la parte que compra, la operación de cierre reduce o cancela la posición corta; para la parte que vende, la operación de cierre reduce o cancela la posición larga.

Operación de cruce

Transacción celebrada a través de la presentación de una postura de compra y una postura de venta en el Sistema Electrónico de Negociación por parte del mismo socio liquidador u operador, siempre y cuando las posturas provengan de clientes.

Operadores

Individuos designados y apoderados por las casas de bolsa, y autorizados por la BMV y la CNBV para realizar operaciones de compraventa con valores, a través de los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).

OPV (oferta pública de venta)
Operación por la que un inversor vende una participación significativa en una sociedad que cotiza en bolsa. Es muy utilizada por el Estado para llevar a cabo las privatizaciones.

Orden

La instrucción que haya girado un cliente a un intermediario para que este último formule una postura de compraventa en los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).

Out of the Money

Anglicismo que expresa el momento en que un título opcional no tiene valor intrínseco. Podría traducirse como "bajo par".

Over the Counter (OTC)
Anglicismo que se utiliza para denominar a todas aquellas operaciones o productos que se negocian fuera de una bolsa organizada de valores. En Estados Unidos existe un mercado conocido como OTC en donde se negocian bonos, productos derivados y acciones de empresas, con requisitos de cotización más flexibles que las grandes bolsas de valores.

 

Pagarés
Documento que registra la promesa incondicional de pago por parte del emisor o suscriptor, respecto a una determinada suma, con o sin intereses, dentro de un plazo estipulado en el documento, a favor del beneficiario o tenedor.

Pagarés de empresa

Son efectos negociables a corto plazo emitidos por empresas.

Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento

Son títulos bancarios a plazo de uno, tres, seis, nueve y doce meses, cuyo capital principal e intereses son pagados íntegramente a su vencimiento, se documentan en pagarés expedidos por las instituciones de crédito a nombre del inversionista.

Papel

Expresión común en el medio bursátil para designar los títulos, valores o cualquier documento negociable en Bolsa.

Papel comercial

Pagaré negociable sin garantía específica o aval de una institución de crédito. Estipula deuda a corro plazo.

Paridad

Relación que guardan entre sí las opciones de compra (call) y de venta (put) cuando tienen el mismo valor de referencia, precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Pasivo

Valor que se sitúa en la parte derecha del balance, presenta los recursos de la empresa y específica el origen de los fondos que financian el activo. Los principales elementos del pasivo son los créditos y otras obligaciones contraídas a corto o largo plazo, así como las provisiones (Pasivo Contingente). Pasivo a Largo Plazo
Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la empresa.

Pasivo a largo plazo

Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la empresa.

Pasivo circulante

Valor que representa las obligaciones contraídas por la empresa que serán liquidadas dentro del plazo de un año a contar de la fecha de la emisión de los estados financieros de la empresa.

Pay in

Porcentaje de beneficios reinvertidos en la empresa.

Pay out

Porcentaje de beneficios destinado a dividendos.

PIB (Producto Interno Bruto)
Valor de los bienes y servicios finales producidos por una economía en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

Pico

Cantidad de títulos menor a la establecida por un lote. Las transacciones de picos deben efectuarse al último precio registrado y están sujetas a reglas particulares de operación.

Plazo

Periodo de tiempo que transcurre antes del vencimiento de un título de deuda. Por lo general, las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364 días, aunque se han realizado emisiones a plazos mayores.

Posición corta sobre un futuro

Posición que mantiene un inversionista que se compromete a vender un bien subyacente, mediante un contrato de futuro. Número de contratos de cada una de las series respecto de las cuales el cliente actúa como vendedor. Véase MexDer.

Posición larga sobre un futuro

Posición que mantiene el comprador de un futuro. Número de contratos de cada una de las series, respecto de los cuales el cliente actúa como comprador. Véase MexDer.

Plusvalía

Incremento de valor que recibe el inversor en un activo resultado de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.

PNB (Producto Nacional Bruto)
Valor de los bienes y servicios finales producidos por los residentes de un país, en el interior y en el exterior, en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

Postura

Oferta para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado, que es ingresado al BMV-SENTRA Capitales por un operador de una casa de bolsa.

Precio

Valor monetario que se asigna a un activo.

Precio ajustado

Precio resultante de aplicar al precio de cierre de una acción, el valor que implique el ejercicio de un derecho corporativo o patrimonial decretado por la emisora en cuestión. El precio ajustado es calculado por la Bolsa.

Precio de apertura

Precio que se toma de referencia para cada acción al inicio de una sesión bursátil. Puede tratarse del precio de cierre de la sesión anterior, del precio ajustado (en caso de haber decretado la empresa emisora algún derecho corporativo o patrimonial) o del precio base para la negociación por subasta al inicio de una sesión de remate.

Precio de cierre

Ultimo Precio Promedio Ponderado calculado durante la jornada bursátil para cada acción listada en la BMV. En su defecto, el último hecho de compraventa registrado en la sesión correspondiente. A falta de ambos, el último precio de cierre conocido.

Precio de ejercicio

Precio pactado al cual se podrá ejercer el derecho de compra o venta conferido por un título opcional.

Precio futuro

Precio por unidad de activo subyacente acordado en un contrato de futuro en la fecha de celebración. Este se ajustará diariamente para efecto de reflejar las pérdidas y ganancias que registre el precio del subyacente. Véase MexDer.

Precio Promedio Ponderado (PPP)
Factor calculado por la BMV para cada una de las acciones listadas, mediante la ponderación por volumen de los precios a los que se realizan las operaciones con cada valor durante los últimos 10 minutos de cada jornada bursátil. El último PPP calculado durante la jornada se considera el Precio de Cierre.

Prima de riesgo

Diferencia en la rentabilidad exigida a un activo a consecuencia del mayor riesgo que implica dicho activo frente a otro libre de riesgo.

Principal

Sinónimo de capital.

Productos derivados

Familia o conjunto de instrumentos financieros, implementados a partir de 1972, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia (títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas, y otros instrumentos financieros). Los productos derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en productos agroindustriales (commodities), en condiciones de elevada volatilidad. Los principales derivados financieros son: futuros, opciones sobre futuros, warrants y swaps.

Promotor(es)
Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para realizar operaciones con el público inversionista.

Prospecto de colocación

Documento elaborado por la empresa emisora y su agente colocador como requisito para realizar una oferta pública de acciones y certificados de participación ordinarios sobre acciones. Contiene toda información relevante de los instrumentos que serán colocados en el mercado, suficiente para una revelación de información completa y adecuada sobre la emisora. El prospecto de colocación es requerido por la autoridad para obtener la inscripción de los Valores en el Registro Nacional de Valores. Los prospectos de colocación están a disposición del público inversionista con 10 días antes de anticipación de que tenga lugar la oferta pública de los valores, a través de la página de Internet de la BMV. 

Puja

Importe mínimo en el que puede variar el precio unitario de cada título. Se expresa como una fracción del precio de mercado o valor nominal de dicho título. Para que sea válida, una postura que pretenda cambiar el precio vigente de cualquier título lo debe hacer cuando menos por el monto de una puja.

Puja abajo

Precio pactado de una operación concertada a través del sistema electrónico de negociación, menor al acordado en el último hecho sobre el mismo valor.

Puja arriba

Precio pactado en una operación concertada a través del sistema electrónico de negociación, mayor al acordado en el último hecho sobre el mismo valor.

Promotores

Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para realizar operaciones con el público inversionista.

Punto

Unidad con que se miden las fluctuaciones en Bolsa. Cuando se habla de Mercado de Valores (acciones), se habla de un peso; cuando se habla de mercado de dinero, (Certificados de Tesorería, papel comercial, etc.) se trata de movimientos en las tasas de descuento o de rendimiento, un punto significa un centésimo de la tasa. Así, una tasa de descuento o de interés o de rendimiento que se mueve de 56.75 a 56.00 por ciento, se ha movido 75 puntos.

 

Pagarés
Documento que registra la promesa incondicional de pago por parte del emisor o suscriptor, respecto a una determinada suma, con o sin intereses, dentro de un plazo estipulado en el documento, a favor del beneficiario o tenedor.

Pagarés de empresa

Son efectos negociables a corto plazo emitidos por empresas.

Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento

Son títulos bancarios a plazo de uno, tres, seis, nueve y doce meses, cuyo capital principal e intereses son pagados íntegramente a su vencimiento, se documentan en pagarés expedidos por las instituciones de crédito a nombre del inversionista.

Papel

Expresión común en el medio bursátil para designar los títulos, valores o cualquier documento negociable en Bolsa.

Papel comercial

Pagaré negociable sin garantía específica o aval de una institución de crédito. Estipula deuda a corro plazo.

Paridad

Relación que guardan entre sí las opciones de compra (call) y de venta (put) cuando tienen el mismo valor de referencia, precio de ejercicio y fecha de vencimiento.

Pasivo

Valor que se sitúa en la parte derecha del balance, presenta los recursos de la empresa y específica el origen de los fondos que financian el activo. Los principales elementos del pasivo son los créditos y otras obligaciones contraídas a corto o largo plazo, así como las provisiones (Pasivo Contingente). Pasivo a Largo Plazo
Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la empresa.

Pasivo a largo plazo

Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la empresa.

Pasivo circulante

Valor que representa las obligaciones contraídas por la empresa que serán liquidadas dentro del plazo de un año a contar de la fecha de la emisión de los estados financieros de la empresa.

Pay in

Porcentaje de beneficios reinvertidos en la empresa.

Pay out

Porcentaje de beneficios destinado a dividendos.

PIB (Producto Interno Bruto)
Valor de los bienes y servicios finales producidos por una economía en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

Pico

Cantidad de títulos menor a la establecida por un lote. Las transacciones de picos deben efectuarse al último precio registrado y están sujetas a reglas particulares de operación.

Plazo

Periodo de tiempo que transcurre antes del vencimiento de un título de deuda. Por lo general, las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364 días, aunque se han realizado emisiones a plazos mayores.

Posición corta sobre un futuro

Posición que mantiene un inversionista que se compromete a vender un bien subyacente, mediante un contrato de futuro. Número de contratos de cada una de las series respecto de las cuales el cliente actúa como vendedor. Véase MexDer.

Posición larga sobre un futuro

Posición que mantiene el comprador de un futuro. Número de contratos de cada una de las series, respecto de los cuales el cliente actúa como comprador. Véase MexDer.

Plusvalía

Incremento de valor que recibe el inversor en un activo resultado de la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.

PNB (Producto Nacional Bruto)
Valor de los bienes y servicios finales producidos por los residentes de un país, en el interior y en el exterior, en un determinado periodo de tiempo (generalmente un año).

Postura

Oferta para comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado, que es ingresado al BMV-SENTRA Capitales por un operador de una casa de bolsa.

Precio

Valor monetario que se asigna a un activo.

Precio ajustado

Precio resultante de aplicar al precio de cierre de una acción, el valor que implique el ejercicio de un derecho corporativo o patrimonial decretado por la emisora en cuestión. El precio ajustado es calculado por la Bolsa.

Precio de apertura

Precio que se toma de referencia para cada acción al inicio de una sesión bursátil. Puede tratarse del precio de cierre de la sesión anterior, del precio ajustado (en caso de haber decretado la empresa emisora algún derecho corporativo o patrimonial) o del precio base para la negociación por subasta al inicio de una sesión de remate.

Precio de cierre

Ultimo Precio Promedio Ponderado calculado durante la jornada bursátil para cada acción listada en la BMV. En su defecto, el último hecho de compraventa registrado en la sesión correspondiente. A falta de ambos, el último precio de cierre conocido.

Precio de ejercicio

Precio pactado al cual se podrá ejercer el derecho de compra o venta conferido por un título opcional.

Precio futuro

Precio por unidad de activo subyacente acordado en un contrato de futuro en la fecha de celebración. Este se ajustará diariamente para efecto de reflejar las pérdidas y ganancias que registre el precio del subyacente. Véase MexDer.

Precio Promedio Ponderado (PPP)
Factor calculado por la BMV para cada una de las acciones listadas, mediante la ponderación por volumen de los precios a los que se realizan las operaciones con cada valor durante los últimos 10 minutos de cada jornada bursátil. El último PPP calculado durante la jornada se considera el Precio de Cierre.

Prima de riesgo

Diferencia en la rentabilidad exigida a un activo a consecuencia del mayor riesgo que implica dicho activo frente a otro libre de riesgo.

Principal

Sinónimo de capital.

Productos derivados

Familia o conjunto de instrumentos financieros, implementados a partir de 1972, cuya principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de referencia (títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas, y otros instrumentos financieros). Los productos derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en productos agroindustriales (commodities), en condiciones de elevada volatilidad. Los principales derivados financieros son: futuros, opciones sobre futuros, warrants y swaps.

Promotor(es)
Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para realizar operaciones con el público inversionista.

Prospecto de colocación

Documento elaborado por la empresa emisora y su agente colocador como requisito para realizar una oferta pública de acciones y certificados de participación ordinarios sobre acciones. Contiene toda información relevante de los instrumentos que serán colocados en el mercado, suficiente para una revelación de información completa y adecuada sobre la emisora. El prospecto de colocación es requerido por la autoridad para obtener la inscripción de los Valores en el Registro Nacional de Valores. Los prospectos de colocación están a disposición del público inversionista con 10 días antes de anticipación de que tenga lugar la oferta pública de los valores, a través de la página de Internet de la BMV. 

Puja

Importe mínimo en el que puede variar el precio unitario de cada título. Se expresa como una fracción del precio de mercado o valor nominal de dicho título. Para que sea válida, una postura que pretenda cambiar el precio vigente de cualquier título lo debe hacer cuando menos por el monto de una puja.

Puja abajo

Precio pactado de una operación concertada a través del sistema electrónico de negociación, menor al acordado en el último hecho sobre el mismo valor.

Puja arriba

Precio pactado en una operación concertada a través del sistema electrónico de negociación, mayor al acordado en el último hecho sobre el mismo valor.

Promotores

Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para realizar operaciones con el público inversionista.

Punto

Unidad con que se miden las fluctuaciones en Bolsa. Cuando se habla de Mercado de Valores (acciones), se habla de un peso; cuando se habla de mercado de dinero, (Certificados de Tesorería, papel comercial, etc.) se trata de movimientos en las tasas de descuento o de rendimiento, un punto significa un centésimo de la tasa. Así, una tasa de descuento o de interés o de rendimiento que se mueve de 56.75 a 56.00 por ciento, se ha movido 75 puntos.

 

Salón de Remates

Es el recinto donde se reunían los agentes de bolsa u operadores de piso, representantes de Casas de Bolsa para realizar las operaciones de compra-venta de valores inscritos en bolsa. Ahora las operaciones se efectúan electrónicamente en el SENTRA.

SD Indeval

Institución encargada de hacer las transferencias, compensaciones y liquidaciones de todos los valores involucrados en las operaciones que se realizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Es una empresa privada que opera con la concesión de las autoridades financieras del país, y está regulada por la Ley del mercado de Valores.

Secretaría de Hacienda y Crédito Público

Organismo que representa a la máxima autoridad del Gobierno Federal en materia económica, así como el brazo ejecutor de la política financiera. Entre otras funciones le corresponde otorgar o revocar las concesiones de los intermediarios bursátiles y bolsas de valores, definir sus áreas de actividad y sancionar administrativamente a quienes infrinjan leyes y reglamentos.

SENTRA

Véase BMV-SENTRA.

Serie accionaria

Clase de acciones. En México las acciones pueden ser de diferentes clases o series, que otorgan distintos grados de derechos. Las series más comúnmente emitidas son: A, B y C. Servicios de Integración Financiera (SIF): Empresa subsidiaria de la BMV constituida para operar y administrar sistemas de negociación de títulos del mercado de deuda. Brinda servicios de corretaje electrónico y telefónico a los intermediarios del mercado de títulos de deuda (casas de bolsa y bancos domiciliados en territorio nacional).

Sesión de Remates

Periodo durante el cual se llevan a cabo las operaciones bursátiles en la BMV.

SiBOLSA

Es la plataforma de entrega de información bursátil y financiera de la BMV la cual integra información en tiempo real del mercado de Capitales, Derivados, Deuda y Cambios así como información internacional que permite a los usuarios del sistema, tener una visión global de los mercados bursátiles.

Sindicato de colocación

Agrupación de entidades financieras, habitualmente bancos de inversión, que se encargan de la colocación de títulos en el mercado. Son necesarios cuando se emiten acciones u otros títulos.

Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC)
Mecanismo diseñado para listar y operar, en el ámbito de la BMV, valores que no fueron objeto de oferta pública en México y que se encuentran listados en mercados de valores extranjeros que han sido reconocidos por la CNBV, o cuyos emisores hayan recibido un reconocimiento correspondiente por parte de la citada Comisión.

Sistema Integral de Valores Automatizado (SIVA)
Sistema de información desarrollado por la BMV que permite la consulta, en tiempo real, de hechos ocurridos en el mercado y noticias de interés, así como el acceso a bases de datos e información general de las emisoras.

Sociedades de inversión

Sociedades anónimas constituidas con el objeto de adquirir valores y documentos seleccionados de acuerdo al criterio de diversificación de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista.

Soporte

Nivel de precios en el que en una tendencia bajista las compras superan a las ventas y hacen que la cotización no baje de dicho nivel de precios línea de soporte.

Split

Aumento en el número de acciones en circulación de una emisora, sin variar el importe de su capital social. El split disminuye el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valor teórico de la totalidad de las acciones en circulación.

Split inverso

Reducción del número de acciones en circulación de una emisora, sin variar el importe de su capital social. El split inverso aumenta el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valore teórico de la totalidad de las acciones en circulación.

Spread

Diferencial entre el precio de venta y el precio de compra de un valor.

Subasta

Medio de concertación de contratos de futuros bajo la modalidad de doble mercado, en la que todos los Socios Liquidadores, Operadores y Clientes tienen el derecho de participar simultáneamente como Comprador y como Vendedor. El precio al que se realiza la subasta es aquél que se obtiene de las posturas de compra y venta que logra el mayor número de contratos negociados.

Subyacente

Bien o índice de referencia, objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción, concertado en la Bolsa de Derivados. Los precios de los productos derivados son una función de los precios del valor de referencia. Estos pueden ser: títulos representativos de capital o deuda, índices, tasas y otros instrumentos financieros. También se denomina valor de referencia.

Suscripción

Aumento del capital social de una empresa mediante el pago de las acciones correspondientes. Su fin es obtener recursos para financiar el crecimiento de la empresa. La suscripción es una oferta dirigida o privada para los que tienen tenencia accionaria de esa empresa; el plazo para ejercer ese derecho es de 15 días naturales a partir del anuncio en el Diario Oficial. También se denomina capitalización.

Suscriptor

Denominación que se le otorga al propietario de acciones de una empresa, mismo que ejerce su derecho de suscripción.

Swaps

Contrato privado en el que las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros en fechas posteriores, las que deben quedar especificadas al momento de la celebración del contrato. El swap es un instrumento utilizado para reducir el costo y el riesgo del financiamiento, o para superar las barreras de los mercados financieros. También se denomina permuta financiera.

Swap de divisas

Operación llevada a cabo principalmente por entidades bancarias y que consiste en una venta al contado de una moneda combinada con una recompra en el futuro de la misma. Se trata de una combinación de tipos de cambio spot y tipos de cambio forward, o bien de operaciones forward a plazos distintos.

 

Tasa de descuento
Coeficiente matemático utilizado para obtener el valor presente de unos flujos de fondos futuros, esta tasa está relacionada con los tipos de interés, la inflación y la fecha futura de los flujos.

Tasa de interés
Porcentaje de rendimiento (para el inversionista) o costo (para el emisor), respecto al capital comprometido por un instrumento de deuda. 

Tendencia

Dirección que toma un mercado (alcista, bajista o lateral).

Tipo de cambio

Precio relativo de las monedas. Precio de la moneda de un país expresado en términos de la moneda de otro país.

Tipo de cambio fijo

Tipo de cambio entre dos divisas fijado por la autoridad monetaria central como fruto de un compromiso legal de la misma.

Tipo de cambio flexible

Tipo de cambio entre dos divisas que puede fluctuar libremente de acuerdo con la oferta y la demanda del mercado.

Tipo de cambio forward

Tipo de cambio a plazo en el que el pago y la entrega de la divisa se produce con fecha posterior a la que se fija el precio.

Tipo de cambio spot

Tipo de cambio al contado cuya transacción consiste en una compra o venta de una cantidad de divisa al tipo actual de cotización, para entrega en el plazo de dos días laborales.

Títulos

Documentos que representan el derecho que tiene su poseedor sobre un capital o crédito. Estos documentos son objeto de comercio y su cesión o endoso transfiere la propiedad o derechos implícitos.

Títulos accionarios

Acciones.

Títulos de deuda

Instrumento que representa un compromiso por parte del emisor, quien se obliga a restituir el capital en una cierta fecha de vencimiento. El título es emitido a valor nominal, debe especificar los intereses y amortizaciones si los hubiera.

Títulos opcionales (warrants)

Es la denominación que las Autoridades Financieras le dieron a los instrumentos que internacionalmente se denominan como warrants. Son instrumentos que conceden a su tenedor, pero no la obligación, de comprar o vender otro título o canasta de títulos o un índice de precios, denominado como valor subyacente a un precio establecido con anticipación y durante un periodo determinado. Al igual que las opciones, pueden ser títulos opcionales de venta (put) o de compra (call) y se ejercen en especie o efectivo, de acuerdo con las estipulaciones del acta de emisión.

Transferencia

Se entenderá por transferencia el cambio de propiedad de valores. En el caso del Depósito de Valores, el cambio de propiedad se hará por el procedimiento de giro o transferencia de cuenta a cuenta, mediante asientos en los registros de la institución.

Traspaso

Transferencia entre cuentas.

 

Udibonos
Bonos del gobierno federal a largo plazo denominados en unidades de inversión. La conversión a moneda nacional se realiza al precio de la udi, vigente en el día que se haga la liquidación correspondiente.

 

UDIS, Unidades de Inversión

Unidad de cuenta de valor real constante, creada a partir de 1995. Su valor cambia todos los días y se calcula de acuerdo con la inflación de la quincena anterior. A manera de ejemplo se puede considerar que el primer día de operación en 1995, la UDI y el peso costaban 1, en tanto que en septiembre de 2006, por el efecto de la inflación acumulada desde entonces, había que pagar alrededor de $3.71 por cada UDI.
Las UDIs reflejan los cambios en los precios al consumidor en México. Si una persona debe 10 UDIs y la UDI vale 4 pesos, debe 40 pesos; si la UDI sube a 4.2, debe 42 pesos. Entonces, la deuda aumenta cuando crece el valor de la UDI.
Pueden denominarse en UDIs títulos de crédito, salvo cheques y en general contratos mercantiles u otros actos de comercio.
El Banco de México publica en el Diario Oficial de la Federación el valor en moneda nacional de la Unidad de Inversión, para cada día, conforme a lo siguiente: a) a más tardar el día 10 de cada mes publica el valor correspondiente a los días 11 a 25 de dicho mes; y b) a más tardar el día 25 de cada mes publica el valor correspondiente a los días 26 de ese mes a 10 del mes siguiente.
La variación porcentual del valor de la UDI del 10 al 25 de cada mes será igual a la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en la segunda quincena del mes inmediato anterior.
La variación del valor de la UDI del 25 de un mes al 10 del mes inmediato siguiente será igual a la variación del INPC en la primera quincena del mes referido en primer término.
Para determinar las variaciones del valor de la UDI correspondientes a los demás días de los períodos de publicación, la variación quincenal del INPC inmediata anterior a cada uno de esos períodos se distribuirá entre el número de días comprendidos en el período de publicación de que se trate, de manera que la variación del valor de la UDI en cada uno de esos días sea uniforme.

 

Valor futuro

Es la cantidad de dinero que se tendría en una fecha futura si se invirtiese hoy una cantidad y se capitalizase a un tipo de interés.

Valor en libros de una acción

Es aquel que resulta de dividir el capital contable entre el número de acciones de la empresa. Por su parte el valor de mercado es donde la oferta y la demanda determinan el precio.

Valores negociables

También denominados valores mobiliarios, son aquellos derechos que han sido transformados en documentos con el objetivo de facilitar su transmisión, algo muy útil cuando se trata de la propiedad de un bien inmueble, por ejemplo. Los valores mobiliarios tienen la capacidad de ser negociables y suelen estar agrupados en emisiones, los ejemplos más habituales de estos son las acciones, las obligaciones, las letras de cambio, etc.

Valor nominal

Es el precio de referencia, expresado en moneda nacional, que aparece en los títulos en el momento de su emisión, como expresión de parte del capital contable que represente y como antecedente para definir el precio de su suscripción. En los títulos de deuda, el valor nominal es el valor del título a vencimiento.

Valor de capitalización del mercado accionario

Valor total del conjunto de empresas inscritas en la Bolsa Mexicana de Valores, el cual se deriva de la interacción de oferentes y demandantes.

Valor de capitalización o valor de mercado de una empresa

Valuación diaria a precio de mercado (mark to market)

 

Valor que los oferentes y demandantes determinan para una compañía cotizada en Bolsa y se calcula por el precio de cada acción en una determinada fecha, multiplicado por el total de acciones en circulación.

 

Valuación diaria a precio de mercado (mark to market).

Práctica de acreditar o disminuir la cuenta de margen de los agentes, debido a los movimientos diarios en el precio de cierre del subyacente del futuro.

 

VAN (Valor actual neto)

Diferencia entre el valor actual de los flujos de fondos que suministrará una inversión, y el desembolso inicial necesario para llevarla a cabo. Se recomienda efectuar la inversión si el VAN es positivo.

 

Varianza

Es la media aritmética de la suma de los cuadrados de las desviaciones de una variable con respecto a su media. Por tanto, cuanto mayor sea esta medida, menos representativa de la realidad será la media de dicha variable.

Vencimiento

Es la fecha de pago de una obligación financiera.

Volatilidad

Grado de fluctuación que manifiesta el precio del subyacente a través del tiempo.

Volumen negociado o de contratación

Cantidad de títulos contratados en un mercado durante un periodo de tiempo determinado. Es un buen indicador de la actividad en el mercado

 

Warrant

Títulos opcionales de compra o de venta emitidos por intermediarios bursátiles o empresas. A cambio del pago de una prima, el tenedor adquiere el derecho opcional de comprar o vender al emisor un determinado número de valores a los que se encuentran referidos, a un precio de ejercicio y dentro de un plazo estipulado en el documento.