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Un poco de historia de los fondos de inversión |
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La historia de los fondos se remonta a Holanda en 1822, donde nació la primera de estas sociedades. Poco después, en esa década, surgió el segundo en Escocia. Originalmente fueron llamados investment trusts, fideicomisos de inversión, el primero en el continente americano, fue el New York Trust, establecido en 1889, la mayoría de los que le siguieron comenzaron en Boston a principios de los 1920s, incluyendo en State Street Fud, el Massachussets Investor´s Trust (ahora llamado MFS), el Fidelity, Scudder, Pioneer y el Putnam Fund.
El crash bursátil de 1929 dificultó el crecimiento de los fondos de inversión. En respuesta a la caída del mercado, el Congreso aprobó el Securities Act de 1933 y el Securities Exchange Act de 1934.
Estas leyes obligaron a registrar los fondos en la Securities and Exchange Comisión (SEC), y a proporcionar a los inversionistas prospectos que contuvieran información sobre el fondo, los valores del mismo y sobre el administrador del fondo. El Investment Company Act de 1940 estableció las reglas que hasta hoy deben cumplir los fondos registrados en la SEC.
Lento crecimiento en los primeros años
En 1951, el número de fondos sobrepasó los 100 y el de accionistas rebasó el millón. Pero fue hasta 1954 cuando el mercado accionario rebasó la cifra de 1929 y para el final de los cincuentas había 155 fondos de inversión con 15.8 mil millones en activos.
En 1967 los fondos tuvieron su mejor año, ganando en un trimestre al menos 50% con un rendimiento promedio de 67%, pero esto se logró usando dinero prestado, opciones riesgosas, y haciendo crecer los rendimientos con acciones negociadas en privado y sin supervisión de las autoridades. Para el final de los sesentas había 269 fondos con activos por un total de 48.3 mil millones de dólares
En el otoño de 1969 comenzó un severo mercado bajista. La gente se desilusionó de los fondos de inversión y del mercado accionario. Creció el desempleo, la inflación se disparó, y los inversionistas retiraron miles de millones de dólares de los fondos. Aunque deberían haberse quedado ahí, ya que algunos fondos han crecido 9,000% desde entonces.
En 1976, John C. Bogle abrió el primer fondo indizado, el First Index Investment Trust (ahora es el Vanguard 500 Index) y el siguiente año, Peter Lynch tomó el Fidelity Magellen, que ahora es el fondo de inversión accionario más grande.
Mayor crecimiento con las cuentas de jubilación
Para 1981 el Congreso de EU creó las cuentas de jubilación personal y a finales de los ochentas había 2 mil 917 fondos con 982 mil millones de dólares en activos. El siguiente gran cambio de la industria fue en 1991 cuando Morningstar introdujo su calificación “star ratingsâ€. Para 1994, 75% de todas las nuevas inversiones estaban en fondos con una calificación de cuatro o cinco estrellas. En el 1992, Charles Schwab comenzó con OneSource, el primer supermercado de fondos.
En el cierre de 2008, había 68 mil 574 fondos en 44 países con activos por 18.97 billones de dólares (trillion). De los cuales, 431 millones de dólares están en fondos mexicanos.
Con información de Investment Company Institute, Mutual Funds Advisor, Most Choice y A to Z investments.
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